富邦公司治理(00692) - 股票

Carolina Franco avatar
By Carolina Franco
at 2018-04-20T22:23

Table of Contents

1. 標的:富邦公司治理(00692)

2. 分類:心得

3. 分析/正文:

老實說,這篇長文是我第二次打了,第一次一個失智打到一半不小心登入手機的PTT,然後就一切化為夢幻泡影了

但是實在很希望能和股板的各位投資大師請教與討論這支標的,所以還是摸摸鼻子重打了這一篇

還請各位不吝指教Orz


大家好,最近不斷地朝著10年長投之路邁進(雖然目前才剛要滿一個月...),但還是不斷研究是否有更理想長投標的

說到長投,就不能不提ETF這項方便的投資工具(這裡不包含槓桿型和反向ETF喔)

在台灣ETF界,最無人不知無人不曉的當然就是0050啦

歷史最悠久、資金最龐大,外加硬吃2008金融海嘯的豐功偉業,我想0050可以說是最禁得起考驗的台灣ETF了

0050的成功也造就了一門"哥 不買 個股"、"哥 只買 0050"的新流派新氣象

不過目前股價來到80元以上的0050,想必很多小資投資客一定覺得有點難下手

同一時間,有許多證劵商為了分食0050的市占率,紛紛推出自己的ETF希望可以分一杯羹

其中,個人認為富邦公司治理(00692)是個還不錯的投資標的,提供出來給大家參考

為了說服大家,接下來我會列出這支標的的一些優點

當然,還有缺點


優點:

(1)股價與股利

00692的股價在經過GG的超級烙賽之後來到了21.37元,0050則是80.75元,價差大約為3~4倍

而股利方面,兩者都是一年配兩次,0050一共配了2.2+0.7=2.9元,而00692因為2017年才剛上市,股利方面第一年也許還不穩定,0.02+1.12=1.14,明顯低於0050

但是搭配股價來看,0050每一塊錢能買到的股利約0.036元,00692則是0.053元

從這裡看到,00692的投資報酬率是超過0050的,更不用說未來股利還有成長空間


(2)成分股分散性

0050和00692追蹤的指數不一樣,成分股也有部分差異

台股三本柱中(台積電/鴻海/大立光),0050三者都有,00692則是因為大立光流動性不佳而將其排除在外

除此之外,00692涵蓋了100支個股,包含了大型與中型的優質企業

最明顯的例子,大家可以馬上打開你的看盤軟體,0050因為台積大烙賽而跌了2.3%

相比之下加權指數跌了1.75%,00692則是1.48%

很大的程度來說,其他分散出去的配股有效承受了這次台積的大跌

雖然反過來說,台積大漲妳也不會漲太多,不過長投方面考量的一直都不是漲多少,而是多穩定和多高的配息

所以將籌碼分散到100家台灣優質的大中型企業的00692是個不錯的選擇

也許很多人會覺得說,100家公司裡面一定有許多拖油瓶,會拉低獲利,所以還是菁英持股比較好

一開始我也是這麼想,但是發現如果是這樣的話,那應該要買台灣01-台積電才對啊

最後的結果就是一天暴跌6.34%

100家公司一起牽手共進退,比較不容易被海嘯沖垮


(3)較低的內扣費用

由於ETF包裝成股票的形式出售,也許有許多人不知道ETF其實是有類似基金的內扣費用(其實ETF的真身就是基金....)

這個內扣費用就是經理費和保管費

0050的經理費+保管費是0.35%,也就是說在分給妳這檔ETF的獲利之前,證劵公司已經先把相關費用扣除後再給你錢

00692則是0.185%而已,將近0050一半的管理費,卻要控管100支個股,從這裡就可以看出0050的收費有多不合理,我們投資人的獲利有大部分都拿去進貢金融業者了

如果大家對於控管50檔個股卻要收0.35%沒有概念,我在此舉VT作為例子

Vanguard Total World Stock ETF(VT)是美國劵商發行的一種追蹤全世界市場的ETF

她控管了來自世界各國市場的將近2000多支股票,經理費+保管費是多少呢?

只有0.1%而已

老實說以這種標準,連00692都是屬於收太貴的ETF

但是台灣就是一個從爛中挑不爛的地方,至少台灣金融業者還比國產車商有長進一點


(4)大盤追蹤性能

老實說,我不認為這一點是優點啦.....但是如果這項寫在缺點,大概會發現台灣交易量高的ETF大概也就是這種追蹤能力了

由於00692是非常新興的ETF,沒有辦法以長期趨勢回測她追蹤大盤的能力,只能用比較短期的資料來展示

詳細與0050的比較如下圖所示:

https://imgur.com/a/1mkCTUT

從這裡可以看出來,不論是0050還是00692,追蹤大盤的能力都有點無力,常常偏離大盤一些

不過這也是因為兩者追蹤的指數一直以來都不是大盤的加權指數,有這樣的結果也算是合情合理

台灣ETF界中,交易量高且又比較具有基本追蹤能力的,大概也就這樣吧


缺點:

(1)交易量

既然提完了優點,缺點當然也是無可避免,這世界上沒有完美的投資工具的

交易量是00692與其他ETF比不過0050的致命傷之一

從本日的收盤資料就可以看到,0050本日交易量是8994張,00692是1091張,差了將近8~9倍之多

但是跟同樣追蹤50指數的富邦台50(006208)的10張比起來,好像又不是太差了.....

同一時間我們來比較一下元大高股息(0056)的本日交易量為524張,大概就可以知道00692的交易量還算是可以接受的範圍

而富邦為了解決流通性的問題,採取的是"現金交換機制",而不是0050的"實物交換機制"

簡單來說,0050的合格法人大戶想要大量買進0050,必須抱著全部0050的成分股和元大交換等值的新發行0050股票

而00692的合格法人大戶呢,則是抱著錢去跟富邦換新發行的00692,再由富邦抱著錢去買好各成分股

雖然這樣可以避免流通性太差的問題,但是相對來說,購股成本就會轉嫁到基金身上而造成獲利下降

0050則是完美避開了要自付手續費的窘境,也不用擔心流通性的問題

所以你看吧,0.35%的手續費到底合理嗎?


(2)基金資本

ETF的世界一直以來都是先搶先贏的世界,這也是為什麼0050會立於不敗之地的原因

從這個月的基金月報來看,0050的資產已經到達425億元台幣,這是從2003年以來不斷累積而形成的ETF巨獸

相較之下00692資產只有25億元台幣而已,跟0050比起來簡直跟吉娃娃沒啥兩樣

不過在台灣,ETF要清算下市的門檻是2億元台幣以下,所以暫時可以不用擔心00692被清算的問題

而且在00692被清算之前,台灣ETF界有更多值得被清算的標的.....

只要富邦和投資人努力推廣,加上00692的獲利如果有辦法一路提升,想必可以繼續增加資金的規模


(3)前景尚未明朗

由於00692是從2017年才上市的新興ETF,追蹤的是與眾不同的公司治理100,到底長期來看獲利有多少都還是未知數

不過從客觀的角度來看,所謂的公司治理100指數的篩選規則,是公司必須評鑑前20%、股票流動性高、公司財務運作正常(每股淨值、稅後淨利、營收成長率)

先不說評鑑也許會不準,但是從財務方面已經有篩選過,除非證劵公司被造假的財報騙到或是內神通外鬼,不然正常來說不會出錯(雖然在台灣什麼事情都有可能發生....)

至少可以肯定這100家公司都是台灣的優質公司,未來股價也許有較大的機會像0050一樣持續墊高

如果有機會和一支股票一起成長,也許也是一件相當浪漫的事情(?)

有錢就有浪漫嘛


4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制)

每月定期定額取代0050部分額度持續投入,且股息會再投入創造複利價值

停損:00692資產持續下降、流通性持續變低,立即全數脫出改買0050


希望這一篇可以號召更多人加入00692行列

感謝,希望可以針對00692或ETF有更多討論


不知道能不能釣到0050 6j哥


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Tags: 股票

All Comments

Yuri avatar
By Yuri
at 2018-04-25T06:03
文長 先推等等看
補推
Iris avatar
By Iris
at 2018-04-27T05:44
認真文先推一個
Yuri avatar
By Yuri
at 2018-04-30T03:31
干cd怎麼這麼久
Puput avatar
By Puput
at 2018-05-03T18:33
這次總有惹吧
Connor avatar
By Connor
at 2018-05-06T10:06
好像很可以哦
Delia avatar
By Delia
at 2018-05-07T00:19
量實在太低,持有沒多久賣了!
Kyle avatar
By Kyle
at 2018-05-10T17:47
推,我也有在觀察,但還是先買個股了...
Skylar Davis avatar
By Skylar Davis
at 2018-05-14T08:55
哥 只買 XXXX
Tristan Cohan avatar
By Tristan Cohan
at 2018-05-16T06:29
自己的ETF自己組
Liam avatar
By Liam
at 2018-05-20T06:20
推推 鴿只買2353小小撼訊,上看60元 低調
Selena avatar
By Selena
at 2018-05-23T06:17
VT 是七八千 不止2000
Kama avatar
By Kama
at 2018-05-26T14:11
定期定額約1年,投報率不太明顯,持續中
Olga avatar
By Olga
at 2018-05-30T00:45
比今天漲跌幅其實不準,00692今天溢價1%上下,明顯
缺少套利造市來收斂溢價
Donna avatar
By Donna
at 2018-06-01T17:54
這支我也列入觀察,目前價格蠻親民的
Liam avatar
By Liam
at 2018-06-05T17:49
我想問00690,藍籌30
Wallis avatar
By Wallis
at 2018-06-07T23:26
推,值得參考
Faithe avatar
By Faithe
at 2018-06-08T10:21
推個
把CSR觀念引入ETF其實是件不錯的事情
Mia avatar
By Mia
at 2018-06-12T07:25
自組生技ETF
Dorothy avatar
By Dorothy
at 2018-06-12T17:57
主要是量的問題,目前0050沒有對手
Edith avatar
By Edith
at 2018-06-13T08:15
2017的配息,殖利率有快6%,內扣也低,放長期相當不
Barb Cronin avatar
By Barb Cronin
at 2018-06-15T08:09
從年初開始定期定額,也打算長期放了,除非台股市場
Isabella avatar
By Isabella
at 2018-06-19T14:27
出現巨大的利空才考慮轉出
Mason avatar
By Mason
at 2018-06-22T01:08
推,分析的很清楚
Kumar avatar
By Kumar
at 2018-06-22T17:50
厲害喔 認真文
Jacob avatar
By Jacob
at 2018-06-23T06:54
現金申贖的稅費是ETF出的 但申贖者要繳這筆錢進ETF
Mia avatar
By Mia
at 2018-06-27T02:52
https://i.imgur.com/0tdVhiF.png 分散風險還是好點
Edith avatar
By Edith
at 2018-06-29T04:11
謝謝你,終於有來到股版的感覺了
Barb Cronin avatar
By Barb Cronin
at 2018-07-03T04:40
你很認真 但富邦不是有被詬病過嗎..
Vanessa avatar
By Vanessa
at 2018-07-03T20:10
樓上 願聞其詳
Tristan Cohan avatar
By Tristan Cohan
at 2018-07-07T08:55
我看到不停的說這比0050好,然後沒了
Ivy avatar
By Ivy
at 2018-07-11T14:26
推認真分析
Gary avatar
By Gary
at 2018-07-12T10:32
内扣低 推
Elizabeth avatar
By Elizabeth
at 2018-07-16T19:58
http://tinyurl.com/y9mzvze7 VT的網頁 坦白說這隻
Freda avatar
By Freda
at 2018-07-18T14:28
比較優秀又全面
Bethany avatar
By Bethany
at 2018-07-23T03:06
考慮規模跟流通性我還是會選0050
Victoria avatar
By Victoria
at 2018-07-27T17:47
群益的美國地產ETF,標的也很不錯,適合長期持有
還可以分散風險到國外市場,但缺點還是流動性太低
Leila avatar
By Leila
at 2018-07-30T11:02
長期持有 成交量就算了吧
Yedda avatar
By Yedda
at 2018-08-03T10:32
認真分析給推
Eden avatar
By Eden
at 2018-08-08T06:46
股利的部分,00692是殖利率超過0050不是報酬率
另外,你會搭配她的定期定額嗎
Zanna avatar
By Zanna
at 2018-08-10T01:01
優秀 詳細給推
Hedda avatar
By Hedda
at 2018-08-12T22:53
目前有定期定額買這支 定期的手續費1元也是優點
Kama avatar
By Kama
at 2018-08-14T08:36
另外我很跳TONE的搭配了美股的BND 呵呵
Elvira avatar
By Elvira
at 2018-08-16T23:55
有些分析離題了 但認真文還是推
Lily avatar
By Lily
at 2018-08-18T03:56
我自己是定期這支搭配富邦美債20年,小資族好用
Candice avatar
By Candice
at 2018-08-19T14:00
基金管理吃規模 幾十億淨值和淨值4700億VT依樣%數
Heather avatar
By Heather
at 2018-08-21T22:30
我看台灣多數基金要清算了
Catherine avatar
By Catherine
at 2018-08-25T21:17
另外追蹤能力要和相同指數相比 拿其他指數來比很怪
Noah avatar
By Noah
at 2018-08-29T04:03
0050是很好的交易工具但規模增加沒充分調整費率可批
Mary avatar
By Mary
at 2018-08-31T03:39
我不懂,為什麼無人關心的etf成長會有限?我本來以為
Ophelia avatar
By Ophelia
at 2018-09-02T10:34
etf的價值來自它持有的成份股,難道我搞錯了嗎?
Tracy avatar
By Tracy
at 2018-09-05T18:09
推詳細心得
Charlie avatar
By Charlie
at 2018-09-07T23:02
其實我還滿期待富邦可以推出類AOA這種etf
只是改成台灣股市的80:20
Ursula avatar
By Ursula
at 2018-09-09T16:12
這檔不錯 給他點機會逼元大降內扣吧
Edith avatar
By Edith
at 2018-09-14T15:52
已存了快一年,雖然現在只有兩張 我推!
Susan avatar
By Susan
at 2018-09-18T05:53
認真
Sarah avatar
By Sarah
at 2018-09-21T13:38
Puput avatar
By Puput
at 2018-09-23T21:47
希望這支能夠造成0050的壓力
Aaliyah avatar
By Aaliyah
at 2018-09-26T16:02
加減買進中,不過這支是策略性ETF,板主可能得多強
調一點
Agnes avatar
By Agnes
at 2018-10-01T07:19
終於像股版而不是賭版
Puput avatar
By Puput
at 2018-10-04T15:25
可自行去台灣證交所網站查詢 實際年度總開銷費用約
為00692 0.7% 0050為0.48%左右
Sierra Rose avatar
By Sierra Rose
at 2018-10-06T12:56
更正 00692為0.45% 0.7%為0056
https://i.imgur.com/qHWGBeo.jpg
Emily avatar
By Emily
at 2018-10-10T19:19
https://i.imgur.com/FnedlMF.jpg
Bennie avatar
By Bennie
at 2018-10-12T18:22
推,認真分析,感謝分享。
Ingrid avatar
By Ingrid
at 2018-10-13T10:01
不想在股市追高殺低,隨時看盤,心情上沖下洗的,可
以買00692。適合長期投資。
Iris avatar
By Iris
at 2018-10-18T01:48
同問55樓的問題
Carol avatar
By Carol
at 2018-10-19T13:58
為什麼不買006208
Lucy avatar
By Lucy
at 2018-10-20T09:20
請問存到一張的錢就買一張比較好 還是定期定額買比
較好
Todd Johnson avatar
By Todd Johnson
at 2018-10-23T17:09
006902是策略指數,不是指數化投資工具吧
Lydia avatar
By Lydia
at 2018-10-28T01:33
一般基金是越多人加入,資產會越多,像etf這種產品,越
多人想買,會變成市價高過淨值,市價高過淨值能算是資
產增加嗎?
Sandy avatar
By Sandy
at 2018-10-31T22:05
策略指數就是爛指數
Robert avatar
By Robert
at 2018-11-05T09:26
買這個不如0050跟006208
Catherine avatar
By Catherine
at 2018-11-08T12:11
基本上指數出來就是被動為宗旨,旨在於過去績效不
等於未來績效,你選擇去挑選過去表現好的公司不等
於未來表現好,過去表現差的股票也不代表未來表現
差,至於策略指數的出來只是騙錢的,還有你的內扣
費用應該是o大的才是準的
Madame avatar
By Madame
at 2018-11-12T15:49
但還有一個問題是,這策略指數的選股是現在”剛好”
Lydia avatar
By Lydia
at 2018-11-14T17:05
高度相似,還是本身的選股邏輯就具高度相關性?若沒
會是風險(違背你投資前提),若有,也要能確定是長期
Wallis avatar
By Wallis
at 2018-11-15T13:41
觀察一陣子 若要存股會考慮
Mason avatar
By Mason
at 2018-11-18T05:52
度正相關,不然即使006208,006204有他們流動性問題
Charlie avatar
By Charlie
at 2018-11-20T12:57
還有0050可以買,本質邏輯完全不同的話,為了差那一點
Kumar avatar
By Kumar
at 2018-11-22T06:33
選擇非適合你投資邏輯的標的,這風險長投來說,很...
Liam avatar
By Liam
at 2018-11-25T10:24
0050的加權方法和大盤不同 然後00692選股標準很低了
Caroline avatar
By Caroline
at 2018-11-27T18:57
https://goo.gl/574VpT ETF內扣總開銷會與除了宣告
的經理費與管理費外 還有其他費用
Mia avatar
By Mia
at 2018-11-28T23:54
然而這檔去年才掛牌 並非完整的一年 費約就接近0050
之後的整年度的內扣總費用還是需要繼續觀察
Caroline avatar
By Caroline
at 2018-12-02T04:41
我認為要強調 真實 年度內扣總費用的查法 才不會讓
新手被投信的經理費與管理費 誤以為成本會低於0050
許多
Freda avatar
By Freda
at 2018-12-03T09:26
感謝回應,富邦定期定額很方便,有想要扣過這檔,
最後還是觀望
Kristin avatar
By Kristin
at 2018-12-04T08:03
0050還是比較貼近大盤
Barb Cronin avatar
By Barb Cronin
at 2018-12-09T01:09
價格問題其實買零股還好
Franklin avatar
By Franklin
at 2018-12-12T09:48
去年底除權息到現在還沒填回來....
Valerie avatar
By Valerie
at 2018-12-17T01:59
阿這檔就現金申贖 又是成立第一年 當然費用高阿
而且這檔如果有不少人申贖 費用率就會比0050高啦
Ophelia avatar
By Ophelia
at 2018-12-20T21:04
問題是申贖造成的交易費用是收申贖者的錢啊
所以有很多交易費用實際上是可以被抵銷掉的好嗎
Hardy avatar
By Hardy
at 2018-12-25T08:30
先看公開說明書嘛 開銷多的部分是有相對應的收入阿
Caroline avatar
By Caroline
at 2018-12-29T17:31
推好文!
Skylar Davis avatar
By Skylar Davis
at 2018-12-31T18:05
00692不是追蹤大盤指數的etf,它追蹤的是台灣公司治理10
0指數,因此買它不等同買大盤的績效...
William avatar
By William
at 2019-01-02T21:32
推 富邦治理100
Elma avatar
By Elma
at 2019-01-04T22:31
Daniel avatar
By Daniel
at 2019-01-05T14:49

股市與房地產的相關性

Ina avatar
By Ina
at 2018-04-20T22:11
有些人覺得股市崩盤會造成房地產一起崩盤。 說法一:如果房地產上漲,大家會更有錢買股票。 說法二:如果股票下跌,不少人會跟著跳票。 說法三:資金在房地產,造成股市沒有動力上漲。 說法四:兩者沒有相關性。 大家覺得,到底是正相關,還是負相關呢?有根據什麼理由呢? - ...

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先上圖,因為是手機截圖,分成兩張... https://i.imgur.com/RhGaxnt.jpg https://i.imgur.com/Bv42FHs.jpg 小弟是奈米戶,或許這點金額在很多人眼中微不足道,但這....占了我投資資金的一半多(資本才4萬) Ps.昨天買進50張,均價0.56(早 ...

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By Caroline
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By Hedda
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