學到的教訓 - 期貨

※ 引述《skyprayer (洗碗工)》之銘言：
: 進入選擇權世界約一個月
: 這一個月上沖下洗讓我印象深刻
: 一開始買九月葡萄 不習慣時間價值得估算
: 也不清楚遠價外的葡萄價格怎麼抓
: 結果買了很貴的 09 64P 買在60
: 最後只剩9元 被抬出場
: 09 72P 買在190 曾經有賺的機會 但也因為擺太久
: 最後158認賠出場
: 後來手上進了一些十月葡萄 (10 74P*3 10 62P*2)
: 一開始也有帳面小賺23k的時候 但才過一兩天 就變成了-11k
: 前天想說 葡萄乾脆就當作避險用 來做個短多好了
: 於是就買了現貨約510k的股票
: 結果昨天盤中 現貨跌的比指數深 葡萄避險hold不住現貨虧損
: 只好認賠全砍了 損失20k
: 留下三口 10 74P
: 今天早盤葡萄膨脹的有點誇張 捨不得立刻賣 掛550等著賣
: 結果葡萄沒漲到這個價格 反而往下掉
: 最後只好在尾盤 賣在490 500 小賺39k
: 這個月 選擇權部位 共實現30k獲利
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: 這個月 對選擇權新手的我來說 學到了很多
: 選擇權這種東西 真的不能擺太久
: 有時有賺或小賠就可以先出場了
: 太貪心只會賠更多 猶豫不決也會有極大危險
: 深價外的葡萄雖然在大變化時 有機會一天翻數倍
: 但是隨著結算日接近 萎縮速度也很快....
: 而且如果想靠深價外葡萄賺多一點 就得押很多口 但風險也很大
: 淺價外的葡萄雖然貴了一點 但最近波動大
: 有時反彈也可以買到跳樓價
: 等到崩盤時也有不錯的報酬
: 來回操作 就可以短期有可觀的利潤
: (只要不要太貪心...)
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: 目前的操作方式 一樣只作選擇權買方
: 葡萄選擇大反彈特價時買進 (目前的位置 至少得彈回7148以上才買葡萄)
: 買近價外的葡萄 且離結算至少>15個交易日
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: 擺著如果每口有賺100點以上 就可以賣出了~
: 這樣來回作 不要貪 不要急
: 應該有機會在最近這種向下盤整的局勢中 賺到一些錢吧~
: 操作金額一樣限制在 過去半年投機獲利金額的50%
: 在記帳時 在買入選擇權時 直接把權利金認列損失 直到賣出後再加回剩餘價值
: (這樣才會比較警惕 警惕自己選擇權很可怕)
: 小弟還是新手 還請各位多給點建議囉^^
純粹"分享"一下
聊聊部份心得

如果你只打算作純買方
又不是短線或當沖客
我認為"你全押近月倉"會有問題...

我用基本分析佈單(8月底的佈單狀況)
1.判斷歐債無解, 大陸貨幣過度緊縮, 美國景氣不會大好, 下半年會出問題
12月倉 =>台灣產業前景疲弱, 7000P很安全 => 7000P(保守型), 5800P(積極型)
2.市場尚未理解, 希臘的債務需重組的壓力, 對QE3救市過度期待
10月倉 =>預期跌幅重 => 7000以下分開佈單
3.貨幣市場大退出, 外資持續撤退, 台股卻死貓跳
9月倉 =>怕有意外 =>7000P(保守型), 6XXX(積極型)
很不幸, 錯估ECB賭身家干預的決心, 9月倉大虧損
貝南克說完話後, 台股依然跌了(淨獲利)
因為怕大降息, 我也有其他部位應對

全下近月倉卻"打算持有", 意思是自己分析(包含誤差), 有十足把握會在近月發生

就算是三角收斂, 預期向下突破(我是"純"用基本分析下單啦)
收斂可以持續一陣子, 突破的幅度也可以有限
突破後下單, 也是可以被巴回來的

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順便聊一件慘事
去年美股殺千點的那一週
當時我剛入市不久, 在希臘方案公佈後, 觀察歐豬債市走向, 歐股開盤壓力,
判斷市場要出事了, 週四早上全力加碼"近月價外"追殺. 事後證明我判斷正確,
雖然那一千點含有意外, 不過歐債危機是真的.
週五早上我很高興的開始規劃, 等爆盤後我搶部分短多, 再作部分長空, 很
不幸的, 全球大跌, 唯有台股早盤立即逆天, 我錯估情勢, 傻傻的讓它拉回平盤
, 週五晚上, 美股持續大跌, 但是週末救援方案公佈, 全球大漲, 台股平盤, 獲
利回吐加上損失超過十萬.(外資賣300億還能逆天是吧, 這仇結大了)
那一天之後, 我就不全押近月倉了.

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