孳息他益信託 稅事快搞定 - 稅務

稅捐單位課稅新函令，加上台灣存託憑證（TDR）市況冷卻，第二季銀行承作的有價證券

信託業務，罕見的出現衰退現象，足足比第一季減少100多億元，稅捐單位認定標準不明

確，已對信託業者造成困擾。

根據信託公會最新出爐資料，今年第二季有價證券信託業務金額下降至2,795億元，比今

年第一季的2,910億元，減少4%，也是最近幾年罕見出現衰退現象。

信託業者表示，TDR市況冷卻，投資人不再熱情追價，加上台股回檔修正整理、主管機關

嚴控TDR等因素，今年上半年不少TDR緊急喊卡或暫緩發行，連帶使得透過信託機關辦理相

關業務的有價證券信託，業務量大受影響。

財政部日前一項有關「本金自益孳息他益」股票信託的課稅新規定，也讓股票信託業務的

推動受到阻礙，業者希望稅捐機關趕快訂出較明確的課稅執行標準，讓股票信託業務可以

「止跌」。

「本金自益孳息他益」的股票信託，主要是將孳息部分，以子女為受益人，必須課贈與稅

；但簽訂契約時可能不知未來的配息會是多少，因此，財政部多年前規定，按郵局一年期

定存利率來設算配股、配息報酬率課稅。

因郵局一年期利率相對低，不少大股東紛紛透過此股票信託節稅。

財政部發函明訂，當股東透過股東會、董事會等會議已知公司配息後，再簽訂「孳息他益

」的股票信託契約時，就應依實際所得課稅，不應再按郵局一年定存利率核課贈與稅。且

先前已知公司配息後，仍依稅負較低方式先課贈與稅者，還必須補稅。

業者表示，原本大股東做孳息他益信託的用意，就是要避免股息要併入所得課稅，適用更

高稅負，所以透過孳息他益信託，並依較低的收益率（郵局一年定存）課贈與稅，財政部

新函令發布後，等於失去節稅效果。

信託業者說，稅捐機關訂定新課稅規定，業者沒有意見，但股東已知悉配息資訊的時間點

，要如何認定，稅捐機關必須把遊戲規則講清楚。

【2011/08/18 經濟日報】

http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN10/6533428.shtml

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