如何尋找適合的美國累計特別股標的? - 理財

原文43

看到這篇推文有人提到大全集
就跑去找大全集作者Tim問他的看法
XDDDDDDDDD

以下是Tim分享的資訊，
是用他製作的兆豐證券的特別股大全集來挑，
下面的九個指標，做為篩選特別股的方法，供參。



一、市價高於回購價幅度(%)
在-10%到10%之間
市價低於回購價太多(折價)，可能是市場對該發行人的配息能力有疑慮 ; 反之市價高於
回購價太多(溢價)，可能是市場太樂觀，股價理論上可能下修


二、稅後下一回購日報酬率(%)
大於1%
這個很重要，假設運氣很不好，公司在最早可能的回購日就進行回購，那要確保買進成本
(含手續費)必須要低於回購價加上期間可拿到的配息。一般交易美股的手續費不太可能會
超過1%，所以這個欄位就設大於1%


三、稅後到期殖利率(%)
大於6，小於15%
不用管配息要不要被扣稅，也不用管是不是baby bond，就直接看稅後殖利率來挑。
如果你的券商會把配息一律扣30%稅，還要很麻煩去退稅之類的，那就要加上註冊國不是
在美國的條件，不過這樣也會少掉很多標的。
把高於15%殖利率的排除掉，主要是怕可能有一些不知道的風險，而殖利率太低則根本不
想投


四、有無暫停配息紀錄
無
把有不良紀錄的特別股刪除


五、信用評等
不能有比BB更差的評等出現
為求安心起見，信評最低可接受到BB，沒信評的特別股，目前沒時間獨立研究，先排除掉


六、實際回購日、回購公告日都沒顯示日期
刪除已經宣布回購的特別股


七、營業淨利(近3年平均跟最近12個月)、營業現金流(近3年平均跟最近12個月)都大於0
跟信評一樣，希望挑到的公司體質夠好

八、母公司普通股半年漲跌
大於-20%
這個也是求個心安，母公司股價跌太多，不知道會有甚麼風險

九、研究機構對發行人或母公司普通股股價的看好度
大於60
理由同上

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