天下雜誌 : 郭台銘最害怕的那一天到了？ - 股票

郭台銘最害怕的那一天到了？


Web Only 文 黃亦筠 文 彭子珊 2018-05-01

美西時間5月1日，蘋果將公布財報。台灣科技業都屏息以待，其中最忐忑的恐怕是鴻海董
事長郭台銘。占鴻海營收一半的iPhone，是不是已到了由盛轉衰的「拐點」?台灣的蘋果
供應鏈做好準備了嗎?

美西時間5月1日，蘋果將公布2018年第一季財報。眾說紛紜的iPhone銷售數字也將揭曉。

其實早在公布前，全球蘋果供應鏈大咖們已陸續飽嘗「青蘋果」的酸澀滋味。

蘋果占營收已高達五成的蘋果超級指標股鴻海，股價從iPhoneX發表前一天的115.5元，跌
到4月30日收盤的82.9元，七個多月跌掉近三成市值。

其他兩個重要蘋概股，大立光與和碩，也各自跌掉38%、22%。

原本被眾人引頸期盼的蘋果旗艦手機iPhoneX，現在成了眾人談之色變的業績殺手。（延
伸閱讀：史上最棒的iPhone X，為何沒人想買？）

鴻海身為iPhoneX唯一組裝代工廠，更是受災戶。去年第四季本業獲利324億，YoY大幅縮
水57%，全靠業外如處分夏普勉強撐起業績。罪魁禍首，就是iPhoneX 賣的不如預期。

到底賣得多差？

美國消費者情報研究機構（CIRP）最新報告顯示，今年第一季iPhone 8和iPhone 8 Plus
占所有蘋果手機銷量的44%，兩年前推出的iPhone 7和iPhone 7 Plus加起來也有20%，而
iPhone X銷售量僅佔所有iPhone的16%。

也就是說，這支蘋果第一款配備OLED螢幕、人工智慧晶片，以及超炫刷臉功能的舉是最先
進手機，竟然賣的比舊款手機還差。

而且，這股頹勢還會延續到第二季。

為蘋果iPhone X提供光學感測元件的奧地利微電子（AMS）剛公告今年第二季財測，預期
營收將掉到2.2億至2.5億美元，比第一季4.5億美元腰斬快一半。AMS投資人關係部門主管
Moritz Gmeiner坦言，確實看到「智慧型手機的單一大客戶」需求明顯減少。這個大客戶
指的當然是佔AMS營收比例高達四成的iPhoneX。

不少業界人士都認為，問題的癥結可能不只是iPhoneX的產品策略，而是經過十年的快速
發展，市面上智慧型手機的性能已經滿足多數消費者。

「在出現外型(form factor)大改變，和5G成功商用，兩個刺激因素出現前，智慧手機都
會處於飽和狀況，」一名資深科技分析師告訴《天下》。

他從產業整體變化再回頭檢視蘋果iPhone銷售，指出背後兩大指標警訊，「第一，今年
iPhone第一次平均銷售價格(ASP)會下降。第二，賣最好的第一次不是旗艦機種。」

「可見蘋果的premium已經下來，它已達頂峰，要突破瓶頸除非有下一個殺手級、讓使用
者有感的產品，」這名長期觀察蘋果的資深科技分析師指出。



在蘋果專賣店買氣可見端倪。一名台灣蘋果專賣店高層在電話那頭對《天下》大吐苦水，
「iPhone6推出後有8個月到1年的熱潮，i7有4到5個月，i8不到兩個月，到iPhone X只剩1
到2周，熱潮就退了，我們也沒想到會這樣，壽命愈來愈短。」

這名不願具名的高層透露，以前賣iPhone6熱賣，全台蘋果專賣店通路一個月可以賣到約
30-40億台幣，現在只剩三分之一，產品力大縮水。

但智慧型手機的需求究竟下滑多少？市場研究機構捷孚凱（Gfk）最新報告中指出，今年
第一季全球智慧型手機市場銷售量降至3.47億支，較前年同期下滑2%。其中，中國、北美
市場跌幅更大，分別是6%和5%。（延伸閱讀：3大逆風，台積電大跌）

台灣之星行銷事業部資深副總朱曉幸感受到台灣市場銷售力道下滑。

「高峰時期銷售量大概每年850萬支。2016年首次跌破800萬，2017持續下滑，連跌兩年。
如果從每季來看更可怕，今年Q1已經是連續四年下滑。目前看不出翻轉的可能性，」朱曉
幸說。

種種跡象都顯示，就跟過去的個人電腦、筆電、手機一樣，智慧型手機也終於到了成長高
原期。整個產業由盛而衰的「拐點」，只怕已經到了。

看過諾基亞、惠普等多家大客戶由盛轉衰，深知產業定律的郭台銘，當然早有準備。他就
像聖經裡的那位知道大難即將臨頭的諾亞，這幾年一直急急建造「方舟」，等待iPhone拐
點到臨。

今年二月郭台銘在鴻海集團年終嘉年上就大聲疾呼，從今年開始到2020年三年，鴻海集團
將轉型走向工業互聯網、大數據、人工智慧（AI）、平台經濟等領域。

另外是從母公司切出部分業務組成富士康工業互聯網 (FII)赴上海掛牌。（延伸閱讀：鴻
海FII在陸掛牌享特殊待遇 ３大不尋常一次解密！）

一名前鴻海高層觀察，「鴻海對蘋果能做的都幾乎做了，未來像是資料中心data center
看起來會是鴻海一個業務重心。」

目前歸屬在集團內部F、G次集團業務，資料中心在邁入AI、大數據及鴻海目前積極跨入的
智慧工廠和工業互聯網領域，更形重要，「資料需要處存，高速運算也都需要data
center，server, storage這類產品，特別是中國大陸推動中國製造2025後，需求會極大
，」這名前鴻海高層觀察。

且從過去鴻海發展的軌跡來分析，「data center 就像硬體組裝的最後一哩路一樣，就像
過去鴻海能做筆電的各種零件，最終就跨入組裝，能做手機的部分零件，就跨入組裝。」

這也是鴻海和廣達，英業達等筆電系統廠跨入data center組裝業者最大的差異，就是鴻
海不只是各系統廠，還具備部分關鍵零件製造能力。

「雖然鴻海目前還沒有做到真正data center的大客戶，客戶多半在廣達和英業達手上，
但它難保不會積極去搶，把零件做到組裝上下整合，這才是最後一哩路，」這名前鴻海高
層說。

https://www.cw.com.tw/article/article.action?id=5089630

從台積電訂單可以看出 真的到拐點了..

手機各廠牌都互相模仿..功能該有的都有了

人臉辨識真的是雞肋


--