大陸近半數基金跌破面值 股票型為重災區 - 投資

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《新京報》消息，A 股持續下挫，在二級市場上，近期上市的新股大面積破發，在基金市場上，類似的事情也正在上演，半數基金目前的單位凈值低於 1 元 (人民幣，下同) ，這或是 2008 年以來基金跌破面值範圍最廣的一次。

和訊基金的數據顯示，截至 6 月 3 日， 726 支開放式基金中，目前有 343 支 (債券、貨幣 A 、 B 、 C 類分開統計) 的單位凈值在 1 元以下，佔到全部基金的 47%。

股票方向基金是目前重度破面值的基金。數據顯示，目前 343 支跌破面值的基金中， 324 支是股票方向基金，包括股票、混合和指數基金。

此外，在目前凈值跌破面值的 343 支基金中，有 178 支基金的累計凈值也是低於 1 元的。這說明，至少有 178 支基金目前尚未能給一直持有該基金的投資者帶來回報。

中新網報導，這些基金凈值表現的慘澹，與 2009 年年底以來A股市場走勢平平， 2010 年底以來市場加速下跌有關。但另一方面，基金在今年以來市場中的表現也不盡如人意。

以股票基金為例， Wind 資訊的數據顯示，從今年年初到 5 月 30 日，可比的 235 支股票基金中，只有長城品牌優選和鵬華價值優勢兩隻基金實現了正收益。

若按照滬指累計下跌 5.13% 計算，這 235 支股票基金中，只有 14 支基金跑贏了滬指。今年以來表現最差的股票基金光大保德信中小盤，當時已經累計下跌了 24% 。其餘中小盤基金也均處於股票基金業績的後端。

債券基金雖然在過去的年度中極少出現全年虧損，但從目前的情況看，打新市場低迷也使得不少債券基金的凈值低於面值。

有 19 支各類債券目前凈值低於面值，但其幅度均小于偏股方向基金。這其中，目前暫以金元比聯豐利債券凈值最低。從今年以來表現看，國投瑞銀優化強債、東吳優信穩健、金元比聯豐利債券等均屬於業績居後的產品。

從東吳優信穩健債券的案例看，這些基金可謂「成也打新、敗也打新」，東吳優信等債券基金參與打新獲得了較好的收益，但在今年不斷出現的新股破發局面下，基金錶現持續滑落。

基金銷售人員常告訴投資者，基金不好賣的時候，往後業績往往很好。不過他們很少告訴投資者，反之亦然。

即使不考慮滬深 300 分級基金，目前處於破面值隊伍中的滬深 300 基金也多達 15 支，其中包括華夏滬深 300 、易方達滬深 300 等。

這些滬深 300 基金在發行市場上曾經光芒萬丈。 2009 年上半年曾是滬深 300 發展最火熱的時期，而在這個當年 7 月份推出的華夏滬深 300 更是高峰時期的產物，該基金當日首募超過 247 億份，成為當年最大的一支基金。緊接著易方達滬深 300 也募集到 167 億份，成為當年第二大基金。

但是，基金發售火爆成為業績反向指標的規律再一次生效，從目前的數據看，兩隻巨無霸基金雙雙處於跌破面值的境地。隨後發行的幾隻滬深 300 基金也未能擺脫這一尷尬局面。

截至 5 月 30 日的數據顯示，華夏滬深 300 基金凈值為 0.8460 元，易方達滬深 300 基金凈值為 0.906 元，淨值均在 1 元以下。


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