大華銀台股基金將清算 三訊號示警台股基金危機 - 股票

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2.原文內容：

大華銀台股基金將清算 三訊號示警台股基金危機


金管會本周公告，核准終止大華銀台灣Smart Beta基金信託契約，並訂定11月10日為

清算基準日，宣告大華銀投信未能滿足新成立投信，必須滿足法令規範首檔基金應募集台

股基金，且規模至少達到一定門檻目標。


事實上，今年台股雖然大漲，台股基金經營卻慘淡，市場人士觀察，迄今浮現至少三

大警訊，顯示台股基金每況愈下。


一是台股基金規模長期不振，根據投信投顧公會最新公告，9月台股基金規模為1,725

億元，連五月低於1,800億元大關，去年來看，更連18個月低於2,000億元，遠低於金融海

嘯時期最低2,283億元。十年之內，台股基金規模更從高峰5,000億元以上，降至1,700多億

元，減幅將近七成。


二是台股基金檔數同步減少，去年底，台股基金「還有」147檔，十年來衰退兩成，今

年台股基金雖受台股上漲推升淨值，規模理應增長，但仍有四檔基金考量規模不佳進行合

併，分別是匯豐中小、摩根台灣、德銀遠東DWS科技、新光國家建設基金，其中匯豐中小、

新光國家建設基金成立時超過50億元，數年來規模卻不斷下滑，加上這四家投信旗下發行

多檔台股基金，為提升投資效率，將規模較小且性質相近的台股基金進行整併。


由於四檔基金整併，台股基金檔數再減為143檔，同期訴求投資國內股債市場的台股平

衡基金，規模、檔數也顯著衰退。


三是主管機規雖規範新成立投信，首檔基金必須募集台股基金、規模門檻至少30億元

，為協助大華銀台灣Smart Beta基金運作，放寬將該基金成立規模降至5億元以下也可成立

，但公會最新統計顯示，該基金自成立以來不但無法滿足5億元目標，規模更下滑到1,000

萬元不到，最後不得已清算，而距離該基金1月底成立不過九個月多。


另外也受業界矚目的，是路博邁投信因應法規也募集台股基金，該基金特別設計配息

機制，為國內首檔月配息的台股基金。「路博邁AR台灣股票基金」已於8月中開募，公會登

錄的報請成立規模亦低於15億元。


為挽救台股基金，日前投信投顧公會攜手基富通、證期局等證券周邊單位，推出精選

台股基金優惠活動，投資人到基富通下單精選基金，享有手續費1折優惠、定期定額最低

1,000元。不過業界人士認為，解決台股基金及全體基金市場困境，關鍵仍在通路抽傭制度

，台股基金因可抽傭金低，長期不受重視，基金公司賣基金也有苦難言。


3.心得/評論：

應該說報酬率是一個問題，其次是選股邏輯，加上現在各國指數ETF掛牌後容易上手，相對

都在排擠國內股票型基金，最後是薪水不漲，房價和物價一直漲，也是一個因素。

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