大盤 全年長空 - 股票QA

※ 引述《xuane (xuan)》之銘言
: 1. 標的： 台股加權指數
: 2. 分類：心得
: 3. 分析/正文：
: 美國矽谷銀行因1.存款戶集中於新創公司而新創公司開始取款 2.投資過多長期債券 3.升
: 息環境下長期債券價格下跌(此時賣出將產生已實現虧損)三因素，而產生流動性問題，銀
: 行遭客戶取款卻已無款可取。本次危機雖已獲美國存款保險確保存戶可取回存款，避免存
: 戶喪失信心進而取回存款使流動性危機擴大至其他銀行。
: 惟其他銀行眼見矽谷銀行產生流動性危機後，將開始1.緊縮放貸保存現金 2.長期債券換
: 短期債券，過程中除長債換短債可能產生已實現虧損，影響獲利外，緊縮放貸亦使銀行獲
: 利變差。但最重要的是，恐使原先以借新還舊的公司、個人借不到新錢，至舊債務違約無
: 法清償，這將比借貸利息上升更嚴重。
: 在無法借到錢之下，民間消費勢必萎縮，造成經濟硬著地，將反應於通膨減緩，此時的通
: 膨預期越低，將代表市場上認為未來經濟衰退得更嚴重，同理FEDWATCH的降息預期亦同，
: 越多人看降息，隱含著經濟硬著陸的風險越高。
: 且在無法借到錢之下，違約率上升，將使滿手公司債、個人信貸的金融業者產生虧損，屬
: 信用風險，已非單純周轉問題，將無法透過提供貸款來處理，而僅能向大眾募資充實資本
: ，惟在資金緊縮下，銀行亦難以招募到足夠的資本，恐將使金融機構倒閉。而在傳聞金融
: 機構有虧損倒閉之虞時，存戶亦將再度將存款取回，產生信用風險、流動性風險同時炸裂
: 的可能。
: 而資本市場的流動性亦因銀行放款緊縮，投資人有賣股變現還債之需求，未來資本市場中
: 資金將緊縮，不足以支撐未來股價；且金融機構倒閉、公司個人違約亦恐造成信心崩跌，
: 均為股市崩盤之原因。
: https://i.imgur.com/jrENjZl.jpg
: 發心得文也要補單，大家真嚴格
: 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)
: 無

停損出場。

很遺憾地雖然摩根大通表示可能不再收購倒閉銀行、利率持續維持高位、信貸緊縮都有發生
。

但這幾天資金瘋狂湧進台股，顯示並未如預期發生資金退潮信心下降，因此停損。

個人隨意臆測會不會是有某種系統性的利多即將發表(目前想到有可能的是，之前政府一直
稱幾週內可以簽署的台美貿易倡議)

但銀行危機、信貸緊縮的全球大環境不變；再加上美債上限通過後，不排除大量發行高利率
美債把市場資金吸走，不利股市表現(至於違約會引發恐慌，也是利空)

因此我決定停損，但仍不做多大盤，或許會轉向其他與大盤脫鉤的個股進行操作。

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