大家會開始分配"歐元計價"的基金嗎?? - 投資

※ 引述《natas (找生物授課師)》之銘言：
: 雖然持股一樣..但是美元計價基金績效跟歐元計價基金績效差很多..
: 但是美元在這樣貶下去也不是辦法..
: 更何況基金是長期投資..
: 假如美元是長期看貶的話..
: 不知各位的看法是如何??

假設台幣/美元匯率剛好32，你買了 A 股票，一股1美元，你買了1股。
你手上的股票價值是

以美元計價： 1 USD
以台幣計價：32 TWD

隔天 A 公司價格不變，美元大崩盤，台幣對美元匯率變成1:1。 (囧rz)
你手上的股票價值是

以美元計價： 1 USD ( +0.0%)
以台幣計價： 1 TWD (-96.875%)

以台幣來看，你賠慘了； <--- (淨值下跌96.875%)
以美元來看，你的資產並沒有減少，
實際上你有沒有賠錢？有，因為1 USD現在只值1 TWD。 <--- (匯率損失96.875%)

也就是說，賺賠不會因為換個貨幣算就改變；
匯率的損失，也不會因為你換個貨幣計價而被弭平；
差別只在於——損失是以「淨值損失」還是以「匯率損失」呈現。


*** 如果上面你可以理解，那可以繼續看下去，不能理解請按end ***


同上例，此時再加入歐元，假設購買時美元/歐元匯率1.5，台幣/歐元48。

以歐元計價： 1 USD / 1.5 = 2/3 EU

美元大崩盤之後，台幣/歐元仍為48。此時美元/歐元成為48(原因請自己想)。

以歐元計價： 1 USD / 48 = 1/48 EU (-96.875%)

換算成台幣，還是只值1 TWD。


當你的計價貨幣(台幣/歐元)與商品本身交易的貨幣(美元)不同時，
匯率損失將隱含在淨值損失之中；
反之若計價貨幣(美元)與商品本身交易的貨幣(美元)相同時，匯率損失不影響淨值。

套用在基金上，商品交易的貨幣=投資地區使用的貨幣，購買基金的貨幣=計價貨幣。

不管你用什麼貨幣買基金，基金經理人要買日本股票，還是得用日圓交易；
也就是說，台幣/美元/歐元計價，匯率差永遠隱含在淨值中；
除非你買日圓計價——這時候匯率差會個別呈現，而總賺賠仍然會相同。




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