大學時的"虛擬交易所"有用? - 股票

※ 引述《meRscliche (如此而已)》之銘言：
: 先說結論，大致上，沒有用。
: 我參加過三次虛擬投資競賽。也有好朋友在台大財金所，他參加過元大和系上合辦的系所
: 內投資比賽，以及其他投資比賽。
: 第一，幾乎所有投資比賽都只看報酬率（包含元大和台大財金合辦的），那我問你，all
: in 是不是最好選擇？實際上上述台大財金所好友，爆出來的八卦就是投資競賽前幾名都
: 是 all in 。
: 2016 年富蘭克林投資競賽第一屆開辦，他宣稱除了報酬之外，加入了價格波動（標準差s
: igma）係數來計算分數，這在當時投資競賽，「應該是首度」（有錯請指正）加入波動係
: 數績效。
: Guess what ？那時候說明會辦在北商，還記得我在說明會直接開嗆，這波動係數的權重
: ，低到最佳策略還是 all in，到底有啥用？（全場唯一對績效分數計算提出質疑的就只
: 有我，我還以為其他人都是裝飾品……）富蘭克林主管，在說明會結束還來找我講話，說
: 他們會通知寫公式的部門，然後一陣打哈哈帶過。

把損益的波動率變權重係數?

然後調係數權重?

這富蘭克林的主管也太不專業了吧

直接用sharpe ratio不就好了

: 後來正式開賽後，終於把波動係數的權重加高了，長這樣：
: https://i.imgur.com/GmFqdIg.jpg
: 只有前10名有獎金。好，那股版各位算數應該都還不錯，來算一下最佳策略是啥？我算了
: 算還是 all in 啦！
: 但另一方面，把波動（風險）係數的權重拉的太高（雖然以投資比賽不大可能），大家又
: 都龜縮求個穩定。簡單來說，就是對於不同風險偏好的投資人，要把他們抓起來一起比賽
: ，不管計分怎樣改，都會對一方有所不公平就是。
: 最後，告訴你怎樣贏虛擬投資比賽。除了無腦的all in 外，更高明知的就是，找一群朋
: 友，組成至少兩隊，然後一起投資一個波動很大標的，直接對作。e.g. 英國脫歐，對作
: ，總有一方會爽到翻天。或是FOMC會議前，兩隊對做。
: 然後賽了兩三次這種天似良機，你就是前幾名了，然後除了獎金，你甚至可以得到實習機
: 會，有沒有好棒棒…？
: ****最後，還是要說，加入波動係數，是比較平衡的做法沒錯，對於會當成真實投資算好
: 報酬、風險去做的參與人，績效分數會變高沒錯。比方，想進前40%，那可以當成真實投
: 資下去做；但是，想得到前幾名，all in 還是最佳解。
: 富蘭克林是很認真想做平衡了我知道，很肯定他們把投資競賽的高度往上推，但是，只要
: 投資競賽「輸了沒有懲罰機制」，那就永遠不會接近真實。


其實這種玩假錢的交易競賽就是塔雷伯講的"隨機致富的陷阱"

以機率上來講

1024個人玩賭大小(賭漲跌)的遊戲就會出現一個人連贏10把

如果以一把報酬率+-2%來看

all in連贏10把就差不多(1+2%)^10=1.22% 22%報酬率

如果是單純賠率兩倍的賭大小 連贏10把就是 2^10=1024倍!!


玩假錢跟玩真錢最大的技術差差別就是
1.長期、連續的賭局
2.加減碼的部位管理風控能力


根本上差別原因來自盈虧時的心理壓力
跟反應出來的financial behavior
這也是這幾年除了賽局外，諾貝爾經濟學獎的大熱門


做個簡單的實驗

請以直覺作答


第一題

現在有一個A賭局50/50的賭局的機會
一半的機會贏。贏了可以拿到100萬
一半的機會輸。輸了什麼都沒有

也可以選擇不參加直接拿50萬

請問你會選擇參加或不參加這個賭局一？






第二題

又有另外一個B賭局50/50的賭局的機會
但這次賭局不一樣
一半的機會輸。輸了要賠100萬
一半的機會贏。贏了可以不用賠

也可以選擇不參加直接賠50萬

請問你會選擇參加或不參加這個賭局二？








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