外幣保單之風險與背景 - 理財

近年來由於國內定存利率的下降，民眾定存意願降低，於是尋找較高報酬率的儲蓄。因此
，保險業紛紛推出外幣保單，也是最近很夯的保險種類。

關於外幣保單，最大的賣點就是投資報酬率比目前定存高約一倍。關於優點部分由於保險
業務員以多加介紹以吸引保戶，就不多加介紹。必須將各種風險一一了解。

一、匯率風險
由於儲蓄是以外幣計價，就必須承受匯率的變動。換言之，假設當時是以30NT/1US，當台
幣升值成29/1時，將承受3.33%匯率損失，把投資報酬率吃掉。因此，將資金投入就要想
到，最後比台幣定存報酬低或是產生本金虧損。

二、期限風險
一般外幣保單，是以6年期以上為主。代表著在前6年若要提前解約，本金是會虧損的。且
第一年解約往往只能拿回不到一半的本金，與定存頂多損失利息是不同的。若要投入，就
要有長期的打算。

三、利率風險
利率風險與期限息息相關，由於市場上目前外幣保單報酬率比定存高出許多，民眾認為未
來台幣定存利率仍會偏低，才會投保。一旦利率開始走高時，民眾就要承受利率風險。

四、機會成本風險
機會成本依然與期限相關，由於是透過保險投保，這筆錢在一定的期限內中止是不划算的
。在這段時間裡，有更好的投資標的，將會損失機會。

五、保險公司信用風險(存款保障)
由於，定存有受到中央存款保險公司保障範圍內，最高以300萬為限。在一定的額度是受到
保障的，而對於保險公司的外幣保單則不受到保障。因此，民眾需要承受保險公司倒閉之
風險。


而目前美元的定存利率根本不到1%，少了台幣定存利率一半。那為什麼保險公司可以提供
3%的投資報酬率給民眾？

差別在於美國金融市場有多、中、長期債券，台灣也有但幾乎無投資管道，只能透過債券
型基金，問題要被扣"高額的費用"，報酬率剛好都付給基金公司。

http://ppt.cc/~XRE
如圖，這是美國30年期的債券殖利率，在2010-2011殖利率約有4%以上，今年約剩3%。因
此，美元保單可以說是長期美債的替代品，只是台灣沒有管道購買，就算有也要付出"高
額的費用"。換句話說，購買美元保單，等同於透過保險公司買美國長期債券。

不過透過保險公司買美國長期債券也是要付出代價，如同所提到的風險。再次證明，每一
分報酬背後，都有相對應的風險。在金融市場，絕對沒有白吃的午餐！當你遇到保險業務
員跟你介紹外幣保單時，請仔細思考是否能承受風險！不要被業務員的話術所蒙騙！


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