外匯基礎 掛牌匯率結構比較 - 理財

本文參考<外匯交易與資金管理> 李三榮著 pp:75~76

銀行間外匯市場是批發性市場,其交易金額均有一定標準
其匯率也是隨時變動,所以其買賣價差較小

但是對於一般的客戶是零售市場,交易金額大小不一定
所以一般情況下,除非匯市有劇烈波動
否則以一天一價為原則,匯率一早掛出,適用於一整天的交易
所以其買賣價差較大

以下表來表示各市場間間交易價格的結構


銀行間 我國對一般客戶 外國對一般客戶
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l -------現鈔賣價 -------現鈔賣價
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l -------賣價 -------T.T./O.D.賣價
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-------賣價 l l
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-------------------------------------------------------中價
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-------買價 l l
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l --------買價 --------T.T.買價
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l l --------O.D.買價
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l --------現鈔買價 --------現鈔買價
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我國對一般客戶掛牌匯價,外匯的買價只有一個
事實上,買入的外匯可以分為:

1.已入帳的匯款.
2.尚未收妥者.

而我國是以同一匯率來收取兩種外匯.只是尚未收妥者之外匯另外收取利息
在外國銀行之做法則是掛出T.T.(Telegram Transfer)買價以及
O.D.(Ordinary Delivery)買價,其價差用以彌補利息

至於外幣現鈔的買賣價差比其他外匯買賣價差為大
其原因乃是在庫存現鈔無法運用生息,且須負擔運送,保管,保險等費用
以及可能收受偽鈔的風險所致

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