外匯pk 第28天 - 財經

Anonymous avatar
By Anonymous
at 2010-05-10T03:30

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※ 引述《yfd (嘿呦)》之銘言:
: news:
: 美國股市在5月6日遭遇有史以來單日最大的暴跌點數,道瓊崩盤將近1000點,1兆美元的
: 股票市值瞬間蒸發。事後查明,是一名交易員電腦按錯鍵,才造成恐慌性賣壓。不過專家
: 也指出,股市越來越依賴俗稱「光速交易」的電子交易系統,只要一出錯,後果將一發不
: 可收拾。
: ==

看到這個稍微有點感覺, 我在紐約是用這種模式工作.

在台灣時, 銀行大部分的交易策略都是純人為判斷,
(以前我待的交易室已頗有規模, 啥都有, 不論外匯/利率/股票/商品的各種衍生性產品)
程式交易包括我做的地方跟認識的同業是真的很少交流,
公司買了頗貴的系統Orc也有這功能, 老闆卻沒有很鼓勵我們去利用,
有聽版友分享過似乎有些券商有這樣的交易方式, 我並不確定規模如何.

在紐約的金融業, 則見識到很多的程式交易應用,
大部分是在期貨跟選擇權等衍生性市場,
尤其是造市者, 需要大量成交量而非常勞力密集.
交易室通常買兩組以上系統+自行開發某些功能,
交易員負責將需要的邏輯功能告訴IT去設計,
所以交易員本身並沒有太強程式能力.
策略中的參數完全是由交易員隨時設定變更,
譬如說根據相關市場的數據擺單.

這種程式交易很難獨力完成, 每個人做好份內工作很重要,
以我的工作情況為例, 一組有8個人, 每個人有12個螢幕(3x4),
每個人掌控約一年期產品, (遠近月+組合產品一人同時觀看約50個合約)
彼此可能有部分重疊以避免漏看,
紐約交易室4人, 含兩位主控程式交易員,
芝加哥總交易室3人, CME交易所內floor trader 1人, 另有broker合作不列入小組成員,
交易時三方保持通話, 電子盤+交易所內單都會做,
這樣還是很忙碌, 遇到市場大波動, 系統某些設定被觸及就會不停成交,
因為市場上這種交易團隊跟系統非常多,
所以看到的量並非那麼真實, 我們叫ghost ticket,
真正掛單(不會抽單者)是低於所看到的, 真正成交單(直接殺市價)是高於所看到的.

我舉很粗糙的例子:譬如設定當市場有大單向下殺3個tick, 系統會自動跟著殺;
但當每家系統都做類似的順勢交易及停損設定,
那麼稍大點波動都會造成很大的連鎖反應, (你殺我就殺, 你看我殺你再殺)
交易員仍會手足無措, 只能透過不停擴增系統功能去防止各種意外, 譬如下單量.
發生狀況時是很可怕的: 程式交易員忙改設定, 觀測交易員手動下單,
喊價交易員忙搶人工單, 大家邊搶錢邊咆哮互報工作進度(因為通話環境變很吵)+髒話,
(系統通常有設定事件/成交通知音效, 所以還會有一堆叮叮逼逼的惱人背景音)
如果發生在半夜還得有個人瞬間call out老闆叫他起床;
那個班結束後, IT也整理出事件當時每個人在幾分幾秒做的動作,
老闆會拿報告如數家珍地算帳. 這種程度的事件每周至少一次,
剛碰到時真的是覺得華爾街是瘋人院, 用如此高壓恐怖的方式做交易.

這類高頻率交易一般是不管發生原因, 最高參考指標就是市場:
當下沒空管原因, 先跟市場跑就對了.
至於這次的程度, 我想真的是嚇掉大家的毛了.

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※ 編輯: TERIYAKI 來自: 114.42.10.145 (05/10 03:41)
※ 編輯: TERIYAKI 來自: 114.42.10.145 (05/10 03:56)
Xcd15:拿命換錢 05/10 07:59
loveekin:真不錯的分享 05/10 08:22
mmkntust:原PO經驗很了不起~第一次看到這樣內容的分享~感謝分享 05/10 08:28
ciccio:基本上人工Pit裡面 也是這樣的狀況 邊搶錢邊咆哮+髒話 XD 05/10 08:54
dontgetup:推,造市者真的很辛苦,台灣的差太多了... 05/10 09:08
Allenguy:謝T姐分享業內 05/10 09:42
yfd:專業~! 05/10 10:05
Virness:很棒的文 推一下 05/10 10:10
oplz:原來真的有 MM 啊?? 每次聽人說都半信半疑..請問一下, 美股 05/10 10:50
oplz:level 2 裡那一堆 100 股的單子都是 MM 下的嗎? 05/10 10:50
ciccio:美國當然有MM 連台灣都有了..... 05/10 11:03
fantasywing:美國美眉~~ 05/10 11:10
oplz:感謝回答..那 MM 是做當日短期多還是當週當月啊? MM 真能影響 05/10 11:12
oplz:股價走勢嗎?..... 05/10 11:13
spider126:推推 好經驗 05/10 11:34
cobrasgo:要是只看到每人看12個營幕那一行,會被誤認為管理員吧XD 05/10 12:26
sheeper:感謝分享+1 05/10 14:13
YiTsen1222:這不推不行了 05/10 17:38
bihho:推一下 05/10 18:42
robi:好酷喔.... 謝分享~ 05/10 22:58
Gracchus:看trading版長知識 05/10 23:07
jlist:酷 不過這樣的壓力太大了點... 05/14 09:37

Tags: 財經

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Callum avatar
By Callum
at 2010-05-12T04:14
拿命換錢
Kelly avatar
By Kelly
at 2010-05-16T07:39
真不錯的分享
Carol avatar
By Carol
at 2010-05-17T15:14
原PO經驗很了不起~第一次看到這樣內容的分享~感謝分享
Elma avatar
By Elma
at 2010-05-19T18:08
基本上人工Pit裡面 也是這樣的狀況 邊搶錢邊咆哮+髒話 XD
Caitlin avatar
By Caitlin
at 2010-05-22T10:02
推,造市者真的很辛苦,台灣的差太多了...
Robert avatar
By Robert
at 2010-05-23T12:16
謝T姐分享業內
Isla avatar
By Isla
at 2010-05-27T02:35
專業~!
Ophelia avatar
By Ophelia
at 2010-05-30T07:20
很棒的文 推一下
Jacob avatar
By Jacob
at 2010-05-30T17:24
原來真的有 MM 啊?? 每次聽人說都半信半疑..請問一下, 美股
level 2 裡那一堆 100 股的單子都是 MM 下的嗎?
Robert avatar
By Robert
at 2010-06-04T13:57
美國當然有MM 連台灣都有了.....
Barb Cronin avatar
By Barb Cronin
at 2010-06-07T14:00
美國美眉~~
Liam avatar
By Liam
at 2010-06-10T12:21
感謝回答..那 MM 是做當日短期多還是當週當月啊? MM 真能影響
Hamiltion avatar
By Hamiltion
at 2010-06-12T23:27
股價走勢嗎?.....
Rae avatar
By Rae
at 2010-06-14T08:25
推推 好經驗
Megan avatar
By Megan
at 2010-06-18T08:49
要是只看到每人看12個營幕那一行,會被誤認為管理員吧XD
Leila avatar
By Leila
at 2010-06-20T22:32
感謝分享+1
Andrew avatar
By Andrew
at 2010-06-21T08:38
這不推不行了
Mia avatar
By Mia
at 2010-06-26T04:30
推一下
Hedwig avatar
By Hedwig
at 2010-06-30T18:50
好酷喔.... 謝分享~
Lily avatar
By Lily
at 2010-07-02T16:05
看trading版長知識
Connor avatar
By Connor
at 2010-07-06T20:20
酷 不過這樣的壓力太大了點...

請問一下一個HTS程式的寫法

Edith avatar
By Edith
at 2010-05-10T02:53
大概類似於 If BarSinceEntry=3 and highandlt;high[2] and high[1]andlt;high[2] then exitLong.... end if 可能數字有些小錯 你再試試看 調整一下吧 ※ 引述《hiroshiho (感覺布拉格的春天)》之 ...

請問一下一個HTS程式的寫法

Jacky avatar
By Jacky
at 2010-05-10T00:45
如果要寫買進後兩根k線 高點均未高於買進那根K線的高點 即賣出的寫法 非常感謝 - ...

外匯pk 第28天

Olive avatar
By Olive
at 2010-05-09T22:00
profit http://img194.imageshack.us/img194/7485/i01n.png +406 ioi http://img188.imageshack.us/img188/6669/t01vz.png -660 ted =====新手上路 請大多多多 ...

外匯pk 第27天

Lauren avatar
By Lauren
at 2010-05-08T21:49
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Spider大的百萬作戰進度如何??

Faithe avatar
By Faithe
at 2010-05-08T00:17
已經兩天沒看到Spider大的對帳單了 好懷念阿~ 不知道Spider大這兩天是持續逆勢交易還是順勢交易呢?? - ...