※ 引述《falseshelter (一個開始一個結束)》之銘言：
: 最後我想討論這樣的商品到底適合什麼樣的族群
: 畢竟平常聽到的連動債推銷話術多是較偏保守一點點的族群
: 可是如果真的屬於理財較保守 (當然明顯不如台幣定存保守多了)
: 為何不選擇直接或間接持有澳洲公債呢？
: 畢竟這樣的對賭行為所帶來的卻是難以預估的信用風險
: 當然
: 也許一般人不是那麼容易就能直接購買澳洲公債
: 這還請高手提供相關資訊
你指的是澳洲政府發行的債券 還是澳元計價的債券
相較於這張連動債 較有對比性的應該是後者
我列出幾張澳元計價的債券資訊供參考
Issuer Maturity Date Yield to Maturity(%) Min. Purch
AUSTRALIA AND NEW 7/12/2013 5.59 20000
ZEALAND BANKING GROUP LTD
COMMONWEALTH BANK 7/14/2014 6.1 100000
OF AUSTRALIA
HSBC BANK PLC 3/12/2015 6.5 100000
NATIONAL AUSTRALIA 4/1/2013 5.47 20000
BANK LTD
NATIONAL AUSTRALIA 6/15/2011 3.94 20000
BANK LTD
NATIONAL AUSTRALIA 9/16/2014 6.2 20000
BANK LTD
NATIONAL AUSTRALIA 3/26/2012 4.68 20000
BANK LTD
NATIONAL AUSTRALIA 12/19/2013 5.16 20000
BANK LTD
RABOBANK NEDERLAND 7/3/2014 6.22 100000
(AUSTRALIA BRANCH)
購買方式 在HSBC網路銀行即可購買 費用全免
: 而澳幣基金呢
: 很意外的
: 好像也只有我前文提到的那檔瑞銀澳幣基金 (在基智網查詢的)
: 投資澳洲比率不到四成
: 標的平均投資期也不到一年
: 因此跟這檔六年期的澳幣連動債還是有所分別
: 但至少比較沒有信用風險的問題
: 另外我想知道這張連動債的流動性風險為何
: 一般來說儲蓄險的試算表打出來就知道各年末的解約是多少
: 那這張連動債有辦法知道嗎？
: 畢竟連結的是澳洲「公債」 (至少契約上是這樣寫嘛@@")
: 流動性風險應該還好吧？
: 能有實際的數字或參考性高的數字提供一下嗎？
連動債的流動性風險難以事先評估 連動債是票據 很多情況下甚至是無抵押票據
贖回方式是由交易對手報價買回 但若交易對手報價極低或拒絕報價 投資人很難有所作為
更糟的是 投資人在提出贖回申請時 是用未知價方式 若交易對手報個極低的價錢
會面臨重大損失
舉個我自己碰過的例子 我持有的某檔連動債 已達成觸發條件
發行人在到期日必須依據契約保本保息買回 在達到觸發條件後
參考贖回報價一直在95元上下(票面價一百元) 但碰到08年金融海嘯
贖回報價變成40元 這時若投資人急需現金需贖回 是無計可施的
對於原文提到的那張連動債 是很普通的架構 我自己是無法接受6%以上的費用率
我對國內的連動債產品一直有兩個疑問 為什麼沒有(或少見)國內業者發行的產品
為什麼都要收額外費用(本金-費用=投資金額) 這麼多年了 還是一樣
如果我自己有一筆澳元要賺取低風險利息錢
短期(鎖一天)利率是3.8% 中期(鎖一年)利率是6.0%
長期就看上面的債券 願意持有至到期 報酬率固定 且中途交易方便
這張連動債扣掉費用後回報4.83%鎖六年 吸引力低了一些
--
: 最後我想討論這樣的商品到底適合什麼樣的族群
: 畢竟平常聽到的連動債推銷話術多是較偏保守一點點的族群
: 可是如果真的屬於理財較保守 (當然明顯不如台幣定存保守多了)
: 為何不選擇直接或間接持有澳洲公債呢？
: 畢竟這樣的對賭行為所帶來的卻是難以預估的信用風險
: 當然
: 也許一般人不是那麼容易就能直接購買澳洲公債
: 這還請高手提供相關資訊
你指的是澳洲政府發行的債券 還是澳元計價的債券
相較於這張連動債 較有對比性的應該是後者
我列出幾張澳元計價的債券資訊供參考
Issuer Maturity Date Yield to Maturity(%) Min. Purch
AUSTRALIA AND NEW 7/12/2013 5.59 20000
ZEALAND BANKING GROUP LTD
COMMONWEALTH BANK 7/14/2014 6.1 100000
OF AUSTRALIA
HSBC BANK PLC 3/12/2015 6.5 100000
NATIONAL AUSTRALIA 4/1/2013 5.47 20000
BANK LTD
NATIONAL AUSTRALIA 6/15/2011 3.94 20000
BANK LTD
NATIONAL AUSTRALIA 9/16/2014 6.2 20000
BANK LTD
NATIONAL AUSTRALIA 3/26/2012 4.68 20000
BANK LTD
NATIONAL AUSTRALIA 12/19/2013 5.16 20000
BANK LTD
RABOBANK NEDERLAND 7/3/2014 6.22 100000
(AUSTRALIA BRANCH)
購買方式 在HSBC網路銀行即可購買 費用全免
: 而澳幣基金呢
: 很意外的
: 好像也只有我前文提到的那檔瑞銀澳幣基金 (在基智網查詢的)
: 投資澳洲比率不到四成
: 標的平均投資期也不到一年
: 因此跟這檔六年期的澳幣連動債還是有所分別
: 但至少比較沒有信用風險的問題
: 另外我想知道這張連動債的流動性風險為何
: 一般來說儲蓄險的試算表打出來就知道各年末的解約是多少
: 那這張連動債有辦法知道嗎？
: 畢竟連結的是澳洲「公債」 (至少契約上是這樣寫嘛@@")
: 流動性風險應該還好吧？
: 能有實際的數字或參考性高的數字提供一下嗎？
連動債的流動性風險難以事先評估 連動債是票據 很多情況下甚至是無抵押票據
贖回方式是由交易對手報價買回 但若交易對手報價極低或拒絕報價 投資人很難有所作為
更糟的是 投資人在提出贖回申請時 是用未知價方式 若交易對手報個極低的價錢
會面臨重大損失
舉個我自己碰過的例子 我持有的某檔連動債 已達成觸發條件
發行人在到期日必須依據契約保本保息買回 在達到觸發條件後
參考贖回報價一直在95元上下(票面價一百元) 但碰到08年金融海嘯
贖回報價變成40元 這時若投資人急需現金需贖回 是無計可施的
對於原文提到的那張連動債 是很普通的架構 我自己是無法接受6%以上的費用率
我對國內的連動債產品一直有兩個疑問 為什麼沒有(或少見)國內業者發行的產品
為什麼都要收額外費用(本金-費用=投資金額) 這麼多年了 還是一樣
如果我自己有一筆澳元要賺取低風險利息錢
短期(鎖一天)利率是3.8% 中期(鎖一年)利率是6.0%
長期就看上面的債券 願意持有至到期 報酬率固定 且中途交易方便
這張連動債扣掉費用後回報4.83%鎖六年 吸引力低了一些
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