和碩吃蘋果下半年貢獻恐有限 日系外資降評 - 股票

1.原文連結：https://www.cna.com.tw/news/afe/202005150039.aspx

2.原文內容：

（中央社記者吳家豪台北15日電）蘋果代工廠和碩第1季本業轉虧，獲利率欠佳，日系外
資認為iPhone需求下滑風險升高，調降投資評等至中立；港系外資認為和碩iPhone營收占
比偏高，恐影響獲利成長空間，重申持有評等。

和碩股價今天下跌4元開出，早盤低點來到61.7元、重挫約6.5%，成交量超過1.6萬張。

日系外資發布研究報告指出，和碩今年第1季財報低於預期，主要因為子公司鎧勝-KY虧損
過大。儘管和碩預期遠距工作需求將推升第2季運算產品營收成長，但也預期以iPhone為
主的通訊產品第2季營收將低於第1季和去年同期。

日系外資表示，由於今年下半年將發表的iPhone新機可能延後4到6週上市，對和碩貢獻有
限，在新舊產品轉換期及低價產品占比較高的情況下，預估和碩今年第3季營收將低於去
年同期，因此將和碩2020年、2021年每股盈餘預估值調降8.4%、3%至5.8元、7.1元，投資
評等從「買進」降至「中立」，但看好消費性產品將隨著需求回升而逐漸成長，目標價從
69.4元上修到73.3元。

港系外資認為，受到總體經濟衰退的影響，iPhone銷售恐下滑，且今年下半年的iPhone新
機也可能延後上市；由於採用OLED面板的iPhone及5G設計複雜度提高，和碩毛利率恐遭受
侵蝕。

港系外資進一步分析，中國組裝廠立訊有望打入iPhone供應鏈，可能從2021年起威脅和碩
。儘管和碩的個人電腦（PC）業務近期表現強勁，但iPhone營收占比推估超過60%，恐影
響2020年獲利成長空間，重申和碩「持有」投資評等與目標價63元。（編輯：楊凱翔）
1090515



3.心得/評論：
日系外資降評，但目標價還提升，甘五摳憐？？
港系外資講一大串但維持目標價，刷存在感？？

今天和碩被外資大賣15429張

瑞信 -4788
大摩 -3959
小摩 -1993
高盛 -1803
.....

麥格理 +2813
匯豐 +1498

還真的有港商在買啊...

和碩這次真的好慘～～～～～～～～

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