台股4000點已經不可能再出現了嗎? - 股票

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By Yuri
at 2020-05-17T15:12

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這是一個很有趣的問題,這次武漢肺炎,大盤有沒有可能複製2008金融海嘯的歷史,跌破
4000點呢?先別討論4000點以下,先看看大盤指數7000點會發生什麼事好了。

圖多,建議看網頁好讀版
https://reurl.cc/vDLjDj

(一)破解大盤的萬點神話 – 台灣加權報酬指數

傳統上,我們會覺得萬點以上是台股高點,5000點以下是低點

但是,台股有個很特殊的屬性,就是我們很喜歡配股配息
如果台股不配股配息,又該是多少點呢?
答案就在「台灣加權報酬指數」。

如果配股配息還原之後,截至2020/5/15日,不只是上萬點,而是20224點。
https://imgur.com/woML47L
(圖片來源:goodinfo - 台灣加權報酬指數年線圖)

看到了嗎?如果將「配息再投入,配股別賣掉」
那過去8年來,年年都是低點。

如果你從2011年9783點,開始投入追蹤台股大盤高相關的ETF
並將收到的股息再投入的話,直到2019年底的報酬指數將會是19845點
換句話說,年化複利報酬率將會是9.2%

簡單來說就是只怕你太晚投入,而不怕你買在大盤指數的萬點之上。

(二)有點用卻又不太有用的指標 – 「個股」的股價/淨值比

這邊先看一個公式
https://imgur.com/K3048p4
每股淨值*ROE = eps

下表是過去十年,台積電的每股淨值與ROE
https://imgur.com/uOpumXs

鄉民有句話說:台股的公司體質跟十年前已經不同了,我想就體現在此

2008年的台積電每股淨值是18.59,ROE是20.7%
18.59*20.7% = 3.289
當年每股可以賺3.86元
2008年台積電股價最低是多少?答案是36.4,這時候的股價淨值比大約是2。

但是台積電2020年的Q1,每股淨值是64.53,ROE差不多都在20上下跳動
也就是說,64.53*20% = 12.9

等於每年差不多能賺個13元。大家來想想看,如果台積電明天大特賣
股價來到70,也就是股價淨值比約為1.1,會發生什麼事?你會不會all in?
一家每年能賺13元的公司,等於本益比5~6俗俗賣你。

(三)大盤股價/淨值比 - 空頭時可以參考的指標

這是財報狗的網址,大家可以去點一下大盤的股價/淨值比
https://statementdog.com/taiex

在2020/3/19,大盤指數來到8681,也就是股價淨值比是1.31的低檔

如果台股大盤2020年要跌到2008年的3955點,當時股價淨值比是1.1
那恐怕大盤要跌到7345點
(前提是各股比重不變,但大盤跌的時候,實際上各股的佔比會變動就是了)

也就是說,現在跌到7000左右,跟2008年跌到3955其實也沒兩樣了。

(四)一個學霸撐起整個班級平均

眾所周知,台積電是台股的權重王,不過我們首先要對台積電有多大要有個概念
目前台積電佔整個大盤23.84%,將近1/4
第一名的台積電的市值足足是第二名鴻海的7.4倍大。
https://imgur.com/9W162FD
(台灣市值前10名的公司比重,資料來源:台灣證券交易所)

當大盤來到7000,也就是上市公司股價淨值比來到1.1
那台積電身為上市公司的一員,理論上股價淨值比也來到1.1好了
那時候的台積電,相當於是70元左右。

回到(二)最後的問題,如果台積電股價淨值比1.1,也就是賣你70元你會不會買?
我比較不貪心,每股賣我100我就ALL IN了啦 XD

我們來假設有個班級,其中第一名是學霸,在算全班總平均時,他一個人又可以佔25%的
比重,你覺得這個班級的平均能有多低?


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我不排除台灣上空如果有幽浮的話,大盤會掉到3000的可能 XD
但是會不會外星人也覺得:投資在台積電是好的主意?說不定還會上30000點呢!



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Tags: 股票

All Comments

Frederic avatar
By Frederic
at 2020-05-21T18:20
所以扣掉那個學霸 剩下的平均.....
Edith avatar
By Edith
at 2020-05-22T04:22
好文推
Daph Bay avatar
By Daph Bay
at 2020-05-25T07:33
那如果這班不只一個學霸呢
Liam avatar
By Liam
at 2020-05-28T11:22
總結 9000點分批往下買 7000到歐印
Oscar avatar
By Oscar
at 2020-06-01T18:37
總結:GG倒了,台股崩崩崩
Lydia avatar
By Lydia
at 2020-06-06T08:35
推推
James avatar
By James
at 2020-06-09T15:37
別人複利都賺8年了 您各位滿手現金等崩盤
那些複利都已經賺8年的當然不可能賣股票
Olga avatar
By Olga
at 2020-06-11T19:46
而您只能繼續握著現金崩潰
Cara avatar
By Cara
at 2020-06-13T04:44
簡單講指數就是有超越通膨的選項之一啊
Hazel avatar
By Hazel
at 2020-06-13T22:48
台積跌到180就要偷笑了 當10年線塑膠 外豬會守好嗎
Callum avatar
By Callum
at 2020-06-16T14:29
想要崩盤的人 就是想要低階 這盤怎麼會崩
Franklin avatar
By Franklin
at 2020-06-16T19:00
股市10%不到賺大錢 80%以上都賠 10%不賺不賠
8500大家都知道會彈了 還會給你機會嗎 想太多
Edith avatar
By Edith
at 2020-06-19T23:20
機會不會等人
以前的都是大家瘋狂買進 現在是大家都在觀望
Charlotte avatar
By Charlotte
at 2020-06-20T06:00
妳怎麼不說美國也不要配息?
Margaret avatar
By Margaret
at 2020-06-22T13:20
這篇正確多了 前面有人硬要扣掉台積電然後說台股這
十年沒漲 這邏輯也是很神奇
Hazel avatar
By Hazel
at 2020-06-24T22:26
別太鐵齒 主跌段的能量正在累積 疫情二次爆發台
灣不一定躲的過
Kama avatar
By Kama
at 2020-06-28T10:49
所以很多都貼息
Kama avatar
By Kama
at 2020-06-28T14:58
好心指點
Christine avatar
By Christine
at 2020-07-02T17:44
扣掉台G很奇怪,那你相關供應鏈要不要一起砍...
Joe avatar
By Joe
at 2020-07-02T23:34
台灣科技電子股 撐經濟 又不是一兩天
Daniel avatar
By Daniel
at 2020-07-05T14:12
耐心等跌 價位到哪做什麼事
Regina avatar
By Regina
at 2020-07-06T10:32
推^^
Elma avatar
By Elma
at 2020-07-08T06:34
貨幣這麼鬆,股市就很難跌
Blanche avatar
By Blanche
at 2020-07-10T12:10
感謝分享
Andy avatar
By Andy
at 2020-07-14T13:46
推 不過事實是GG根本不可能崩多遠 一跌就有散戶買
Steve avatar
By Steve
at 2020-07-17T21:42
越跌越買 散戶的單純也是一種力量ㄚ
Valerie avatar
By Valerie
at 2020-07-18T12:56
GG這次殺到250時 我阿姨立刻解定存找閨蜜一起歐印 8
個人總共買了100張250元的GG...
Ida avatar
By Ida
at 2020-07-19T10:37
問阿姨為什麼買她也說不上來 只說台積電打折了 不買
Joseph avatar
By Joseph
at 2020-07-19T18:36
白不買...
Lydia avatar
By Lydia
at 2020-07-21T20:05
有整理有想法,讚
Adele avatar
By Adele
at 2020-07-25T12:35
寫的不錯 給推
Heather avatar
By Heather
at 2020-07-29T14:58
分析的不錯!
Caitlin avatar
By Caitlin
at 2020-07-31T11:12
Yuri avatar
By Yuri
at 2020-08-03T16:51
Elma avatar
By Elma
at 2020-08-07T09:16
GG 2013 16nm FinFET 開始固定資產暴增
燒錢突破摩爾定律
Daph Bay avatar
By Daph Bay
at 2020-08-11T01:27
很好奇2008年有沒有當年的代表權值股 現在的狀況又
Edith avatar
By Edith
at 2020-08-14T10:05
如何了?
Dorothy avatar
By Dorothy
at 2020-08-18T21:43
Puput avatar
By Puput
at 2020-08-19T09:51
Doris avatar
By Doris
at 2020-08-23T08:53
推!價值分析
Ingrid avatar
By Ingrid
at 2020-08-24T09:13
謝謝
Ursula avatar
By Ursula
at 2020-08-28T03:56
你居然這麼認真回... 大部分都是反串或來亂的

鴻海 (2317.TW/2317 TT): 挺過風暴中心

Rae avatar
By Rae
at 2020-05-17T15:12
看到這麼差的數據 怎麼會想趁低買 如果今天股價是40,或許還可以考慮 去年全年eps表現不錯 整年的股價還漲不動 現在數據這麼差,卻要低接 以為會漲? 個人認為鴻海面臨到空前危機 不只是蘋果的壓力 整個手機市場的萎縮,才是可怕 股價高低起伏很正常 我們只是在找好的出手點 70元以上,真的買不下手 ※ ...

台股4000點已經不可能再出現了嗎?

Selena avatar
By Selena
at 2020-05-17T13:33
書都看到哪惹 作者重點根本不是這個 是叫你雞蛋 不要放同一個籃子 還有不要根據機率投資 數據不一定是成常態分佈 而且歷史常會被打破 一但被打破 你可就賠光 當然也可以反向操作 用這方法翻身 例如買樂透 隨然機率極低 但一中獎就翻身 小買賠錢也只是小錢 機率上賠錢機會大於獲利 但也是種投資方式 總之重點 就 ...

台積電沒有模糊空間了!美國最新公告

Hardy avatar
By Hardy
at 2020-05-17T13:33
-------------------------------發文提醒---------------------------------- 1.發文前請先詳閱[新聞]分類發文規範,未依規範發文將受處份。 2.連結過長請善用 https://goo.gl/ 縮網址,連結能不能點擊者板規1-2-2處份。 3.心得 ...

什麼叫割韭菜?以台積電為例~

Annie avatar
By Annie
at 2020-05-17T13:23
美軍的強大對台灣有很大的好處 因為美國跟台灣的利益衝突很小 但台灣需要美軍保護航道安全 如果沒有美軍 東南亞絕對會成為兵家必爭之地 台灣沒有什麼資源 其實不要說台灣 中日韓資源都是不足的 屆時為東南亞而戰是很有可能的 如果美軍可以永保亞洲和平 那對商業發展利益很大 畢竟戰爭國能發展什麼經濟嗎? 而就商業競爭 ...

巴菲特再倒貨!波克夏大賣逾8成高盛持股

Doris avatar
By Doris
at 2020-05-17T13:16
※ 引述《icedog122 (冰狗)》之銘言: : 1.原文連結:https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3167296 自由財經 : 2.原文內容:巴菲特再倒貨!波克夏大賣逾8成高盛持股、減持小摩 : 〔財經頻道/綜合報導〕在市場巨幅波動中,「股神」巴菲特( ...