台積電留才及擴產 歐系外資看好、目標價6 - 股票

看675的目標價, 基本上是CS, 但過多關注價格意義不大, 報告裡面的分析邏輯和資料
整理應該更重要一點.
另外, 其實CS自己已經調高了, 從之前的650調高到675.


180-page 20F報告, CS整理&分析總共20多頁, 最後濃縮到幾句話recap大概就是:
1. capacity growth will be mild despite headline US$100bn capex over the next
3 years.
2. reasons why CS believes TSMC can maintain 50% GM.
3. customer concentration to rise with top 10 customers generating 74% of
sales with Apple remaining their largest customer.


大致是這樣~


※ 引述《Rin5566 (派屈克)》之銘言：
: 原文標題：台積電留才及擴產 歐系外資看好、目標價675元　
: (請勿刪減原文標題)
: 原文連結：https://reurl.cc/V3OkG5
: (請善用縮網址工具)
: 發布時間：2021-04-23 10:43
: (請以原文網頁/報紙之發布時間為準)
: 原文內容：
: 台積電（2330）祭出留任高階人才政策，將首度發行2,600張限制型員工股票留才，另外
: ，將擴充成熟製程產能，歐系外資最新報告看好台積電毛利率可望維持50%，重申優於大
: 盤表現評等，目標價上看675元；台積電今（23）日開高，盤中漲幅1.18%。
: 台積電昨日召開臨時董事會通過留才措施，將首度發行2,600張限制型員工股票，留任高
: 階人才，領取條件相當嚴格，主要包括必須是全職高階主管、考績至少S等級以上，且符
: 合ESG（環境、社會及公司治理）成果項目的超嚴格條件，全案將待股東會通過後實施，
: 預計最快是今年8月底發行。
: 另外，台積電將投入28.87億美元（約新台幣793.9億元）資本支出擴充成熟製程，但未公
: 布擴產的地點。
: 歐系外資認為，台積電已取消明年折議價的優惠，在先進製程價格提高下，可望推升平均
: 單價4%，另外在非折舊成本穩定下，預估毛利率可持穩在50%水準；受惠於高速運算、5G
: 和IOT的成長趨勢，看好台積電長期獲利動能，重申優於大盤表現評等，目標價上看675元
: 。
: 台積電今日以592元開出，上漲1元，一度拉升至600元，盤中漲幅1.18%。
: 心得/評論：歐系有法巴、瑞信、東方匯理,看來要被出貨惹@@ .GG跌到大家粗飽 ※必需
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