原油價格 與 原油換月之後價格 - 股票

Joseph avatar
By Joseph
at 2020-04-02T17:57

Table of Contents

商品期貨 說真的 還滿特別的

怎麼特別呢? 就好像如果把台灣的三星蔥弄成期貨操作,那個所謂的 "市價"

背後形成價格的原因會很特別。

稍微補充一下 影響原油價格的因素 引用 統一期貨網站
https://www.pfcf.com.tw/product/detail/231
1.突發的重大政治事件
2.石油庫存變化(美國頁岩油庫存變化)
3.OPEC和國際能源署(IEA)的市場干預
4.國際資本市場資金的短期流向
5.匯率變動
6.異常氣候
7.利率變動
8.稅收政策

商品期貨 遠期價格 基本模型- 持有成本模型 cost of carry model

因為會加上一些成本 如倉儲、運輸、保險等,一般來說 遠月期貨會比較高

但有些商品期貨會因為季節性因素 在不同季節有高有低。

好了 以上 廢話說完
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如果要"投資" 原油ETF 基本上是很不明智的,但交易是另外一回事。

投資是遵循 過去該標的長期 "成長"、獲利情況、然侯產生正期望報酬的一種

資金參與行為。

像三星蔥,它的價格基本上可以受到通膨影響、季節影響、天災影響,價格高高低低

但它過20年後基本上一斤應該很難超過1000元,因為只要開始大漲,農民就開始搶種

價格就又下去了。香蕉如此、高麗菜如此。


那誰最賺,盤商最賺。我朋友 嘉義 家裡種花生,結果收購他們家花生的盤商比

他們種花生還賺。

我想說的是,如果是投機,就不要把這行為假裝當作投資。

投機是-
a.若先前所設條件存在,繼續抱著部位往下看,上漲也好下跌也罷,抱就對了。

b.若條件不存在,該走就走,甚至可以反手,此外 注意風險。

交易原油價格是一種投機,而不是投資。想要參與能源相關的投資,買台塑四寶都好過

交易原油ETF(正一、正二)。

以下圖是原油價格 與 包含 換月的原油價格 走勢 1995/1/4~2020/4/2
https://imgur.com/erhqNjN

現在有些人已經知道 台指的換月逆價差 相當於 除息,有報酬率指數的fu

因此若該期貨總是逆價差是件好事,反之就是件壞事。

經過不斷的換月之後,持有價值只有目前原油價格的一半。


CL 歷年 換月價差% 資料 Bloomberg

年 年換月價差%
1995 -16.0%
1996 -43.6%
1997 -0.4%
1998 50.1%
1999 -0.3%
2000 -35.2%
2001 0.8%
2002 -2.3%
2003 -25.7%
2004 -8.5%
2005 15.6%
2006 26.5%
2007 8.2%
2008 10.1%
2009 55.6%
2010 15.2%
2011 7.5%
2012 4.8%
2013 2.4%
2014 -7.7%
2015 24.2%
2016 31.9%
2017 8.1%
2018 -2.2%
2019 2.8%
2020 2.7% *至三月

檔案連結 MEGA網路磁碟(不喜勿下載) https://reurl.cc/4R4AV3


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Tags: 股票

All Comments

Vanessa avatar
By Vanessa
at 2020-04-03T09:00
你的花生跟三星蔥舉例 關聯太少
Robert avatar
By Robert
at 2020-04-06T07:45
推!
Thomas avatar
By Thomas
at 2020-04-07T07:41
等到可以安心坐飛機油價馬上漲
Isabella avatar
By Isabella
at 2020-04-07T23:00
推,其實搜尋這類商品都會警告不要長抱
Faithe avatar
By Faithe
at 2020-04-09T03:44
飛機能不能飛跟油價沒啥關係好嗎? 現在是產油國狂
產油量太多造成掉價的
Skylar Davis avatar
By Skylar Davis
at 2020-04-11T20:05
新手發問 預期以後油價會漲的話 要買哪一支...
Belly avatar
By Belly
at 2020-04-16T02:32
本來就投機啊,又不能吃也沒發股利
Olga avatar
By Olga
at 2020-04-19T18:48
正一類的商品扣除掉管理費, 就是 buy and hold 期貨
淨值會受期貨結構影響, 但總權益不會
Genevieve avatar
By Genevieve
at 2020-04-24T14:06
所以轉倉前會預先反應遠月價格
Skylar Davis avatar
By Skylar Davis
at 2020-04-26T19:53
雖然石油目前看起來是溢價但也是合理的
William avatar
By William
at 2020-04-28T07:59
油沒人要用產了也沒用,利多新聞而已也是已反應
Olive avatar
By Olive
at 2020-04-30T06:29
關財富重分配啥事= =
就零和遊戲,有沒有做對邊的判斷能力
Kristin avatar
By Kristin
at 2020-05-04T06:52
這篇用三星蔥舉例反而模糊焦點
基本上現在買原油ETF跟期貨都是賭博
Charlotte avatar
By Charlotte
at 2020-05-05T13:54
而且是時間上非常不利的賭博
Ursula avatar
By Ursula
at 2020-05-09T03:55
現在原油期貨基本上每個月損血10-15%, 半年損失50%
Ursula avatar
By Ursula
at 2020-05-12T19:23
期貨ETF倉損有這麼大嗎
如果x1的ETF 還是相去不遠
Megan avatar
By Megan
at 2020-05-16T15:18
就是這麼大
Andy avatar
By Andy
at 2020-05-19T09:33
紐約輕原油五月22.3, 六月25.47, 七月27.75, 十一月
31.81, 十二月32.57
Edward Lewis avatar
By Edward Lewis
at 2020-05-22T13:19
如果你從五月轉倉到六月, 原油現貨接下來一個月沒漲
那你就虧3原, 差不多就是10-15%
你從五月轉倉十二月, 而原油到12月都沒漲, 就損失10
Caroline avatar
By Caroline
at 2020-05-24T20:55

現在買原油期貨, 或是與原油期貨連結的ETF, 就是每
Emily avatar
By Emily
at 2020-05-29T20:35
天吃損..
Ingrid avatar
By Ingrid
at 2020-05-31T07:42
ib大,如果看不懂你的文字,是不是就不建議碰油的
商品了,但我看很多不懂的都在碰
Hedwig avatar
By Hedwig
at 2020-06-03T01:28
我是建議最好別碰 要買就買石油公司
雖然石油公司已經漲一波了, 但石油公司起碼能放
Tristan Cohan avatar
By Tristan Cohan
at 2020-06-06T01:38
ib大,請問哪邊能查到每月的價格呢?像USO,是否有
辦法知道每月的轉倉時間點?提前賣出再買進?謝謝
Candice avatar
By Candice
at 2020-06-09T02:50
每月的價格你隨便一家有複委託的券商APP就會有吧
你知道轉倉時間點 賣出買進沒用啊, 因為並不是轉倉
Callum avatar
By Callum
at 2020-06-10T20:06
這件事情造成損失, 而是時間造成損失
轉倉那一瞬間並沒有損失
Dorothy avatar
By Dorothy
at 2020-06-15T06:51
好想懂這個,但一直吸收不了...看來只能買公司了
Megan avatar
By Megan
at 2020-06-15T22:07
Ib大,近遠月價差大的時候,買近月賣遠月期待價差收斂
這方式獲利有什麼盲點嗎
Queena avatar
By Queena
at 2020-06-16T19:37
沒有盲點啊, 但價差也可能放大啊...譬如還下跌
Jacob avatar
By Jacob
at 2020-06-20T22:22
想要從原油漲跌獲利 唯一的方法還是只有期貨跟ETF
你去買原油相關的公司 也是沒辦法完全反應石油漲跌
Megan avatar
By Megan
at 2020-06-24T21:35
買期貨每月轉倉損失10-15%?? 你數學有問題嗎
Linda avatar
By Linda
at 2020-06-28T12:22
怎麼看都損失手續費而已啊
Olive avatar
By Olive
at 2020-07-02T18:49
樓上你才有問題吧?
Heather avatar
By Heather
at 2020-07-04T04:44
應該不是這樣算的
Noah avatar
By Noah
at 2020-07-05T04:13
你用油價來對應ETF價位可以推算
Heather avatar
By Heather
at 2020-07-09T03:27
5月輕原油22、6月25 ,買5月保證金全放,2.2鎂,時
間到了轉倉6月,我2.2萬鎂還在,只虧手續費不是??
Thomas avatar
By Thomas
at 2020-07-09T05:22
只是到時買6月,保證金放滿的條件下,我還要再補錢
而已,除了手續費哪裡還有虧?
Rebecca avatar
By Rebecca
at 2020-07-11T23:09
當然你是說原油etf的話,那有虧損是沒錯的!
Iris avatar
By Iris
at 2020-07-15T19:33
正價差不利多 逆價差不利空 這是所有期貨問題
Ethan avatar
By Ethan
at 2020-07-17T11:20
轉倉沒價差?
Leila avatar
By Leila
at 2020-07-18T21:39
三星蔥韓粉因為落選 所以不爽種,是政治因素的意思
Hamiltion avatar
By Hamiltion
at 2020-07-21T10:44
選原油期貨很容易被抬出去,看空者 今天嘎20幾趴,
直接畢業 反之3月初狂跌20幾趴 看錯一樣畢業

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Linda avatar
By Linda
at 2020-04-02T17:28
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