南電單季毛利率有望衝破二成 花旗環球喊4 - 股票

原文標題：南電單季毛利率有望衝破二成 花旗環球喊400元
原文連結：https://www.chinatimes.com/realtimenews/20210414006296-260410?chdtv
發布時間：22:002021/04/14 工商 簡威瑟

原文內容：

花旗環球證券指出，ABF供給持續緊張，南電（8046）尚未簽訂任何長約，完全受惠高漲
的單位售價與產品組合改善，不但第一季獲利將有上檔空間，第二季毛利率更將直接突破
二成、達21.8％，淡季中創造大驚奇，把推測合理股價升至400元，外資看南電「4」字頭
共識更完備。


南電身為ABF領頭羊，幾乎博得研究機構一致青睞，先前已有美銀、高盛證券賦予430與
420元高檔股價預期，花旗環球最新加入「400元俱樂部」。

花旗環球證券說明，南電第一季受惠ABF強勁貢獻，看好單季毛利率表現超越市場預期，
來到18.3％，同步上調單季每股純益為2.14元。放眼第二季，南電約300萬顆ABF新產能（
占其ABF產能一成）將逐月上線，且已經被重要CPU客戶與台灣特殊應用晶片（ASIC）供應
商包下，預期在ABF供應緊缺環境中，南電新增ABF產能所創造的營收將伴隨更佳毛利率貢
獻，同時，因記憶體需求升溫，南電BT業務產能利用率也將達九成以上。

綜合以上因素，外資評估，南電第二季毛利率會來到21.8％、單季每股純益3.13元，將時
間拉長，南電下半年因有新ABF產能挹注、新的SiP產品貢獻、HDI貢獻度亦會提高，表現
將比上半年更強悍。


心得/評論：
全台灣最強悍的PCB廠
Q1預估2.14元 Q2預估3.13元 毛利上看2X% Q3預估4元 , Q4預估5元
3XX => 4XX => 5XX => 6XX
護國神店 是我南電 早晚超越台積電

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山頂上玩 有誰能贏 底部進場 不贏也難
寶劍絕不出鞘 一出鞘一定要好好大幹一場
我們趁這波台股回檔 準備好現金 我們要有孤獨的勇氣
今年是窮人翻身的好機會 逮到機會 好好跟他大幹一場

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