匯豐全球新富基金獲准募集 - 投資

全文有點長


1.原文連結：https://www.hsbcinvestments.com.tw/hsbc_wcts_fe/default.asp

2.內容：


匯豐全球新富基金獲准募集
2008-02-29

國內第一檔聚焦投資新興消費商機的基金---「匯豐全球新富基金」已於2/25日獲准募集
，預計將於4月中旬正式推出。主要投資標的將瞄準廣大新興市場國家人民所得不斷增加
後，所引發的龐大需求商機，包含食品、娛樂、汽車、精品、電信、製藥等相關受惠企業
，都是其重要投資標的。

從第一波到第二波，新興市場商機驚人
從新興市場發展歷程觀察，可以發現2006年6月是一重要分水嶺。從2002年10月至2006年6
月，新興市場由出口產業領軍，持續走了三年半的多頭行情，而該波段也是新興市場第一
波的上漲，是建立在低廉的勞動成本與歐美成熟國家的消費市場上，目的在於賺取新興市
場新富消費金額成長的獲利。

但自2006年6月之後，新興市場第二波多頭行情逐漸轉以內需概念股為多頭領頭羊。由於
新興市場擁有龐大人口，在這些國家經濟開始發展、人民變得富裕後，購買力大增，並因
此帶動強勁的內需商機，其中，最直接受惠的就屬食品、飲料等民生消費類股，之後，再
然逐步擴及汽車、資訊科技、電信、房地產等進階消費；此外，財富管理需求所帶動的金
融服務商機，亦使得銀行類股直接受惠。

人均所得隨經濟起飛，進階消費蓄勢待發
正因為新興國家財富成長快速，人民平均年所得成長速度也高於成熟國家。以中國為例，
自從2003年人民平均年所得突破1000美元後，預估到2020年，大陸人均所得可望快速成長
至3000美元。根據消費經濟學理論和國際經驗顯示，當每人年均所得超過1000美元，人民
消費結構會從生存型轉向為享受，並成為趨使民間消費結構升級、促進經濟結構和社會結
構轉變，並帶動新興國家經濟持續成長、企業獲利劇增，也讓許多成熟國家企業受惠，是
驅動全球經濟勁揚的一大推力。

以全球速食業龍頭麥當勞為例，從2007年以來，新興市場獲利成長率遙遙領先美國本土地
區，目前65%營收都來自海外，僅35%來自美國，也因此帶動麥當勞營收成長。麥當勞財報
顯示，2007年該公司營收創 228億美元亮麗紀錄，較前一年成長9%，其中包括中國在內的
亞太市場以及中東、非洲市場，是營收表現最好的地區。麥當勞還計劃，今年將在中國增
加125個分店，擴店速度是1990年以來年平均的3倍。

正因為在新興市場佈局漸收成效，麥當勞股價從2006年至2007年11月，共上漲67%，高於
道瓊工業指數的23%。同期間，在亞洲與拉丁美洲大有斬獲的可口可樂（Coca Cola），股
價也大漲50%，這就是新興市場強勁內需所帶起的投資效益。

全新角度出發，擁抱新興內需動能財富
新興市場無疑是近年來投資市場中的焦點明星，正因為挾著充沛的天然、人力以及土地等
重要資源，帶動經濟快速崛起，成長動能強勁，吸引全球資金源源挹注。只是，就投資的
觀點上，以往國際資金多是以區域的角度看待新興市場，「錢」進新興市場是為了賺取新
興市場的財富，而忽略了有不少新興市場以外的成熟國家企業，其實亦受惠於新興國家經
濟快速飆漲的投資契機。

看到這股新的投資趨勢，匯豐中華投信集匯豐集團全球資源，推出國內第一檔以新興市場
內需動能為主題的基金--「匯豐全球新富基金」。該基金透過計量模型篩選潛力個股後，
再進行產業配置比例調整，透過「Power3多因子選股模型」分析個股資料，不受人為主觀
或市場雜音影響，針對「價值」、「動能」、「成長」三大因子評分，剔除漲幅表現明顯
落後的個股，以精準篩選出成長與獲利兼顧的公司，並有效提升投資效益。


心得：基本上我還滿看好食品的啦，只是新興國家還不確定。 ><

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