匯市驚風暴！避險基金狂出重創紐幣、日元彈升 - 銀行

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匯市驚風暴！避險基金狂出重創紐幣、日元彈升

中廣新聞網 更新日期:2007/08/15 12:30 張雅惠報導

由於避險基金狂出，高收益幣別慘跌。過去一週紐幣跌幅百分之四點一最慘，澳幣來
到四個月來低點，加幣昨天大跌，創一年兩個月來單日最大跌幅，歐元也來到六週來
新低。「套利交易」平倉，推升日元彈升到一百一十七附近，不過以去年五月修正幅
度百分之八計算，日元要升到一百一十三才能滿足相對升幅。

次級房貸風暴，匯市也受驚嚇！隨著歐美股市再度重挫匯市展開新一波殺盤。國際間
流行的套利交易─借出低利率的日元、投資高利率幣別計價的商品，當市場反轉，避
險基金贖回，等於在市場拋出高利率的幣別，買進日元「平倉」。彭博資訊社統計，
過去一週，紐幣的跌幅百分之四點一，是十六個主要國家貨幣當中，跌得最凶的；澳
幣來到四個月來新低，加幣最近一天大跌百分之一點三，創去年六月以來的最大單日
跌幅。

市場交易員指出，一個月天期的歐元日元選擇權波動率高達百分之十二點六，創兩年
四個月來最高，也不利於套利交易，市場平倉量將更加洶湧。

「整個問題，可能大家還是會擔心的是，哪邊的未爆彈還沒爆炸」

市場需求日元的平倉量大增，日元彈升到一百一十七點五附近，市場交易員預估可能
進一步升到一百一十六附近。匯銀人士計算去年五月的平倉潮，當時從一百一十九附
近升到一百一十，波段升幅百分之八。如果以相同幅度計算，這一波從一百二十三附
近開始升，要到一百一十三才能獲得滿足。

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