勞保基金剛公佈大賺613億監察院隨即打臉 - 股票

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文 / 江星翰 攝影 / 蘇義傑 2019-09-05
勞保基金剛公佈大賺613億，監察院隨即打臉「2026年破產」
勞動部宣布，今年前7月收益率8.21％，其中的「勞保基金」報酬率更高達9.07％，繳出
歷年最佳成績。


9月2日，勞動部對外宣布，勞動基金投資績效創新高！今年前7月收益率8.21％，其中的
「勞保基金」報酬率更高達9.07％，繳出歷年最佳成績，讓廣大上班族好不歡喜。

沒想到2天後的9月4日，監察院歷經9個月調查後，公布最新調查結果。內文就引用總統府
國家年金改革委員會官網的15個字：各項退休基金收支失衡與破產在即！監察院指出，勞
保基金攸關千萬名勞工的退休權益，勞保基金將於2026年用罄，勞保基金財務已岌岌可危
，促請政府儘速推動勞保制度改革，補偏救弊，以建構永續穩定的勞保年金制度。

監察院的報告驚動了勞動部長許銘春。她隨即對外表示，勞保年改法案已送立法院，在法
案尚未定案前，將由政府適時撥補。行政院明年的預算，已為勞保基金撥補200億元，重
申將讓財務逐增健全。

儘管勞保年改法案已送進立法院，政府也會撥補經費，但基金破產問題依舊難解。



困境1：高齡社會推升老年給付金，恐加劇財政窘困

根據內政部最新統計，截至今年5月，65歲以上族群高達350萬餘人，較去年同期成長5.19
％，反觀14歲以下族群僅303萬餘人，較去年同期減少1.34％。顯示新生兒銳減遲未改善
，導致領的人比繳的人還多、還快，凸顯勞保年革迫在眉睫。

縱使勞動基金採取多元分散資產配置策略得宜，推升今年前7月勞保基金大賺613億元，基
金規模達7281億元。但面對台灣人口結構快速老化，恐怕仍緩不救急。

監察院警示，政府雖保證負起最終之責任，但台灣已陷入高齡化及少子化的人口結構挑戰
，恐加劇國家財政陷入窘困，難以再透過編列預算彌補勞保財務缺口。

困境2：國際黑天鵝四處竄，金融投資市場前景不明

今年以來國際情勢動盪，美中貿易爭端不斷、各國貿易保護主義興起及地緣政治風險升高
等情事，為全球經濟景氣造成影響，更導致國際金融市場大幅波動。

勞動部勞動基金運用局（簡稱基金運用局）表示，全球主要國家為避免陷入經濟衰退疑慮
，紛紛採取預防性寬鬆貨幣政策，甚至計畫推出財政刺激政策，不過市場仍存在許多隱憂
。

下半年能否再維持高績效表現？基金運用局強調，將持續觀察美國對各主要經濟體的貿易
政策走向、歐元區政經風險與國際經濟前景等變數，採取審慎調節的投資步伐，獲取基金
長期穩健收益。

監察院提供

監院給解方1：代操業者績效賞罰分明，避免以存款作投資策略

基金運用局今年上半年各基金收益率雖達7.55％，但監察院認為，對比國內外相關市場指
標多逾10％的漲幅，明顯還有努力空間，特別針對勞動基金投資策略提出解方。

監察院建議政府，制定規定鼓勵勞動基金委外經營者，在經營績效及控管風險的衡量標準
下，以績效超越目標與大盤報酬者予以加碼或續約，反之則以收回資產或議減費率作為檢
討，鼓勵代操業者朝積極推升基金績效為目標。

至於投資策略，監察院認為，銀行存款是預期報酬率最低的投資工具，但新制勞退基金20
16至2018年的銀行存款實際配比，明顯高於原先規劃的1成，增幅甚至高達1倍，明顯不利
於更高的報酬率。

監院給解方2：國人自提退休金比例不足8％，籲政府借鏡國外

《勞工退休金條例》第14條明定，勞工得於每月工資6％範圍內自提退休金，並自當年度
個人綜合所得總額中全數扣除，享有稅賦優惠。不過該政策自2005年施行以來，勞工自願
提繳退休金比例竟低於8％，顯示國人自提意願很低。

監察院呼籲勞動部應探究緣由，並建議參考澳洲及瑞典等國作法來改善自提偏低情形。借
鏡澳洲，針對低收入戶勞工自提1％，政府相對提撥1％的優惠設計，保障弱勢勞工的退休
生活。此外，也可採取「試點」方式，參考瑞典等國作法，允許部分勞工先行自選投資標
的，擴大自提退休金的比例。

勞保基金破產議題迫在眉睫，政府如不積極作為，將來恐有許多民眾會淪為下流老人。

3.心得/評論：

沒想到勞保基金大賺,卻還是躲不過破產的命運...

考慮到未來退休要怎樣過活,及減稅問題.我每個月又自提 6% 勞退. 監院給的解方2

是不是怪怪的? 會破產的是勞保而非勞退. 難道會將勞退挪至勞保? 應該不能將勞工退休

金個人帳戶挪作他用, 還是我誤會了嗎?

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