分析美股道瓊目前的可能性 - 股票

分析的方式是透過歐洲的美元交易libor

用1月期 以及3月期 來作為標準

其中以3月期-1月期 來視為金融市場的動態

當3月-1月小於0時 視為對未來資金的疲乏 看作為衰退的跡象

而當3月-1月大於0.25時即1碼 則視為是對資金的強烈需求

如連結 https://i.imgur.com/5OOqjaF.jpg

而其中我們在把金融風險的衡量指標 泰德利差的因素放入

把泰德利差大於1視為是風險利率與無險利率間的危險訊號(即金融系統缺乏資金)

如連結中的綠色區塊 https://i.imgur.com/OhnF884.jpg

最後再將同時發生上述兩種情況時篩選出

如連結 https://imgur.com/eCe5gRL.jpg


這時開始分析 2008年時幾乎為金融系統的資金短缺所引起

與1987年代的衰退類似

而2001年的科技泡沫 則是以需求消失所產生的衰退

三種圖表中 紅色的部分則是可以視為資金的強烈需求

但要注意金融的風險是否同時發生 假若無就是相當好的訊號

若有同時出現就是表示金融系統性風險正在同時發生

而2012~2019這個過程中 幾乎都可以看得到是以純資金需求撐高

其中幾乎看不見有任何<0的狀態

直到2019年底 或是今年開始出現


簡單的說目前還看不太出會由金融方面來產生系統性風險

雖然近期泰德利差已經竄高至0.5左右 但還仍然非常安全

但後續的變化還要繼續觀察

而現今的情勢較像是2001年時 是由產業所引起的波動

就很客觀來說 目前還無法非常斷言已進入衰退階段

但若是持續經濟熄火 可以確定的是

未來黑色區塊的部分會不斷出現

但要像1987或是2008年那樣由金融所引發的危機 我想還需要後續觀察



簡單來說

我認為這次的事件目前才算開始 至於是否完全走空還是非常難說

但有許多訊號是這10年來的首現 所以還是要謹慎看待

而會選定libor是個人認為會比用公債來得更敏感 更可觀察金融資金的需求

個人習慣而已

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