分割債券交易差額 視為利息所得 - 所得稅

分割債券交易差額 視為利息所得
扣繳稅率10% 全年利息未逾27萬免稅

記者陳美珍／台北報導

因應明年年初即將推出的「分割債券」新種金融商品，研議長達二年的分割債
券課稅原則即將出爐，財政部原則決定將本金債券與利息債券均視為零息公債
，其現值與到期給付額的差額視為利息所得，所得扣繳稅率為10%，全年利息在
27萬元以內者可享免稅。財政部這項決定將可促使債券交易市場從目前的大額
交易逐漸走向小額流通，對債市的發展影響不小。

財政部昨（13）日邀集各稅捐機關研商有關分割債券的課稅辦法。分割債券是
屬新種金融商品，有助於債券自營商拓展業務空間，且在利率呈現較低走勢，
金融機構拒收大額存款時，將可吸引小額投資人參與投資。

依據財政部會商後初步所訂定的分割債券課稅原則，分割債券的利息所得，不
論本金債券及利息債券都要課稅。計算所得的方式，是以債券分割時按附息債
券的票面利率及到期期限折算分割時債券的現值，以到期給付額與分割債券的
現值差額，做為利息所得課稅。

由於分割債券在發行之後，投資人都可有利息分攤基礎表可以參考，財政部認
為，在利息所得的認列方式，可以利息分攤基礎表做為依據，計算分割債券的
利息，課稅資訊將可獲得充分掌握。未來分割債券的課稅時點，因此可以訂為
：

一、營利事業所得稅部分：公司按權責基礎，依實際持有分割債券期間計算利
息收入，併入各年度營所稅課稅。

二、個人所得稅部分：個人投資者要按現金收付基礎，依實際持有分割債券期
間計算利息所得，併入到期或出售年的綜合所得總額課稅。

三、利息所得的扣繳時點：原則上是以分割債券持有人有現金流入時，做為扣
繳所得稅的時點。即利息所得並非年年扣繳，例如分割債持有人持有一年半之
後選擇出售，扣繳義務人會就其持有一年半所發生的利息所得，一次扣繳所得
稅。

依據財政部的規劃，分割債持有人一開始持有分割債券後，期間均無買賣，到
利息兌領日領息者，扣繳義務人應以到期時的分割債券持有人做為扣繳對象，
依實際持有期間的利息扣繳所得稅。若持有分割債券後，在領息日前出售者，
則以債券出售時的出售人做為所得稅扣繳對象，就持有期間的所得扣繳所得稅。


【2004-12-14/經濟日報/A2版/經濟要聞】


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