刀疤老二談 "停損" - 期貨

文章中談到停損的觀念,還有為什麼要停損的理由..
轉文來看看,可以大概了解一下.

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刀疤老二談有關停損


停損有很多種方法。價格停損、時間停損、總資金停損、單筆最高忍受停損…。

價格停損是最多人用的，但要決是“停損不要設在行情可以輕易到達處”。

時間停損，高手多半愛用這種模式，因為他對行情了若指掌。

總資金停損，例如停損為總資金的2%。

單筆最高容忍停損，例如停損為單筆投入資金之10%。

以上模式，可以混合著用，例如我拿100萬出來玩，一次單筆，我只拿20萬出來
建立部位。我設停損在賠掉2萬元，無論如何就得出場，所以我單筆的損失最多
是10%，對總資金而言，一次停損最多賠掉2%。

假設不幸第一次看錯行情，停損出場，我賠掉了2萬元，總資金剩下98萬，
下次，我最多一筆只能賠1.96萬…,最多還是賠2%。依此類推。

這樣的模式，好處是，“不怕看錯行情”，我可以連續不斷看錯行情，都不會
賠光，重點是“越賠越少”，完全針對風險建立的停損系統。

有些人會訝異，“太保守了”，因為一般人都是用“資金的很大比例”去建立
部位。

想想賭徒吧，會出場原因是因為賠光，會賠光是因為，用梭的，這一次賠就想
加碼ㄠ回來，所以“非專業”賭徒，下場都一樣，賠光﹗就像有些人，這次拿
100萬建立部位，不幸賠掉30萬，就想再拿200萬出來翻本，結果…,幾乎無例外。

可見，絕不能在有虧損時，擴大部位的建立，反而要相反，要減少下次部位的
資金，而如果有利潤時，反而要加碼，這就是我之前提的，“順勢加碼”。只
在有利潤時，才可以加碼，越加越少。即使加碼途中行情反轉，只是少賺，不
會賠。

想像一下，台股的走勢，任何一年的都可以，每年都有幾次的千點行情，其餘
時間，或許浮浮沉沉。大波段千點行情，每個人都賺的到，順勢不斷加碼，保
證賺的比別人多。出現“難盤”時，即使手痒跳入不斷進出，又不幸都賠，這
樣的停損法，可以讓你“越賠越少”，絕不怕“看錯一次行情就帶來災難”。

這樣的報酬率可以很穩定，而不是暴起暴落。成功的將風險由，取決于“判斷
行情的準確率”轉移出去。常常判斷錯沒關係，賠的少才是重點。

例如我算過，我最大筆的利潤跟虧損比，約16:1，換句話說，贏一次再連虧5次
、7次，我都還有可能會賺，強力建議多花心思于此處，而不是花太多時間在
“預測行情上”。花時間在“風險控管”才能事半功倍。

看的準又如何，一次才賺5萬，一次不準賠掉30萬，如此，“判斷準確率”不超
過85%，絕不可能賺錢，更何況我們的“正確率”常低于5成。

我個人花很多時間在停損上。當然還有其它可行且很棒的停損，可以參考其它
高手們的策略，自行擬定，設計一套針對自己個性的模式。如此絕對可以“賠
少賺多”，只要肯“嚴格遵守執行”。

所謂“新手花大部份時間在如何進場，老手花時間在如何出場”，就是這個道理。

如果沒有任何停損，平時只好多燒香、多做善事。

試著算算自己最大筆損失為多少，最大筆利潤又是多少，找出原因，加以改進，
短線或波段操作尤須建立停損系統，如此，成功便不遠。否則，保證遲早有一天
失敗。


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