出口商使用的遠匯避險 - 美元

基本上我可以很確定的告訴你
出口商其實極少用「遠期外匯」來作避險
甚至說根本沒人要用遠匯避險也不誇張
因為條件限制太多了
除了要和銀行約定未來交付的時間外，還有非常多實務上的問題存在

現在比較流行的方式，大多是用貨幣質借的方式


※ 引述《bug945 (麥摳)》之銘言：
: 對遠期外匯不是非常的瞭解，只略知一二~想請教各位幾個問題!
: 一出口商 預計"三個月"後會收到"十萬元美金"
: 當時美元兌台幣 匯價：31.10
: 也就是三個月後應收 311萬台幣
: 但由於擔心美金貶值 台幣升值 <目前大環境似乎就是這樣@@>
如果是擔心美元貶值的話，出口商可以用台幣去質借10萬美元(一般質借成數約為9成)
然後將這十萬美元直接換匯成台幣，三個月後到期時，就用收進來的美元來還款
質借成數9成的話，其實保證金就是1成而已，對資金的調度影響不大

: 1.所以和銀行作遠期外匯的"預售" or "預購" 兩者用法有何不同? ←對嗎?
: 2.和銀行在敲匯價時，因為是擔心美元貶值，所以是否只能敲定
: 比31.10還低的價位? 銀行應該不會傻傻讓出口商敲31.10以上的價位吧@@?
: 3.作遠匯時，出口商 須要 付出甚麼成本嗎?例如保證金之類的?
作遠匯當然要付出些許手續費成本，不過最大的成本當然是避險錯方向
但其實實務上會有很多細節，只要沒有完全正確，銀行就會被記「暇疵交易」
這是之前銀行的人跟我說的，我應該沒記錯，一但有暇疵出現
就要再多繳更多的費用來補齊文件或程序，而且銀行也因此要交報告給央行
所以那天銀行派來的人，其實也是很不建議我們使用遠匯來作避險

: 4.遠期外匯最大的風險在哪呢?
實務上有非常多的風險，光是暇疵交易多出來的費用就不少了
而且還會因此造成銀行因為程序未完成，不能撥款還你的問題
遠匯交易，國外匯款者的匯款對像就會變成是匯給銀行而不是公司
一但整個過程有任何暇疵，銀行就不能撥款還你，這對資金調度也有很大問題

: 5.是否有比遠期外匯更好的避險工具?如外匯保證金?
一般就是作抵押質借，付少少的利息來避險就好，現在質借的利息約1%左右
不過某些「很缺錢的」銀行，而且他又信得過你公司的還款能力的話
目前我是可以要到無息質借的，不過據說該政策僅能保證到明年底為止

多數中小企業是沒在避險的啦@@"
至於為什麼呢？這是有大家都不想說的原因而已啦
從事進出口的應該都知道吧^^"



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天道．無心

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