全球轉向綠色能源 銅需求倍數增長 - 股票

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全球轉向綠色能源 銅需求倍數增長

雖說一個世界，兩套系統的格局已回不去，但二○一八年川普正式對中國提高關稅，啟動
貿易戰，到底還是影響了中國的施政方向，綜觀十一月九日拜登當選之後中國新出台的政
策，一、RCEP吻合拜登的多邊貿易主義。二、十四五計畫對綠能高度重視，以二○三○年
的戰略目標，非化石能源占比20%估算，未來五年可再生能源有望增加500GW(百萬瓩)，亦
即每年新增裝機近100GW，較原先市場預期高25%，符合拜登的綠能政策。

拜登綠能政策推波助瀾 車用晶片缺貨 基本金屬漲價

三、剛結束的中共經濟工作會議，明確指出力爭二○三○年前二氧化碳排放達到峰值，力
爭二○六○年前實現碳中和，也是配合拜登一上任馬上重返巴黎氣候協議的政見。四、螞
蟻金服上市急煞車，隨後多個電子支付平台的存款金融商品下架，金融嚴監管的方向也是
同拜登的政見一致。顯然中國吸取美中貿易科技戰教訓，與其被動受制於美國，不如主動
改革。

對於股市投資來說，美中兩強的產業政策難得同步重點發展綠能減碳與金融嚴監管，由此
來看特斯拉被納入標普500指數成分，車用晶片的大缺貨，以及新能源電池的鈷，基本金
屬的銅、鎳、鋁、鐵礦石等漲價，都跟拜登的當選有直接關聯。

新能源車對銅的需求是燃油車的四倍，太陽能電池板和風力發電廠對銅的需求是煤、石油
和天然氣等石化燃料發電的五倍。作為全球最重要的工業金屬，倫敦銅十二月十八日觸及
每噸八千美元的七年高點，近幾個月已從三月份的低點攀升超過70%，推升銅價上漲的原
因是庫存減少。

目前精煉銅產量約為2380萬噸，對再生能源基礎建設和電動汽車的需求不斷增長，將推動
全球精煉銅消費量從二○二○年的2340萬噸升至二○三○年的3330萬噸。

根據已知的專案和估計的需求，並考慮到廢金屬的使用情況，預計到二○三○年將出現五
百萬噸左右的供應缺口，這需要採礦業加大投資來填補。而這或許只是銅市的大多頭開始
，隨著全球向綠色能源切換，對銅的需求預計將出現倍數增長。

銅庫存缺口上一次出現如此之大的差距是在二○○五年，當時銅價漲了兩年，今年的銅企
業漲幅搶眼，美國礦商Freeport-McMoRan是全球最大的獨立礦商之一，其股價今年已上漲
約90%，加拿大First Quantum Mineral的漲幅超過60%，滬深股市的江西銅業十一月漲了4
8.65%。

漲夠了嗎？高盛預計，在疫苗問世推動經濟復甦，二○二一年倫敦銅將挑戰每噸9500美元
，然後在二○二二年上半年突破二○一一年創下的10170美元歷史高點。

3.心得/評論：
全球綠能經濟正夯，2005年就因為嚴重的銅材供不應求而連漲兩年，這次需求感覺更大，
不知道能不能比照辦理，大家一銅來賺錢，W底已成真！！
https://i.imgur.com/HAoygat.jpg



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