全球人壽金鑽515美元還本終身保險(FCW) - 保險

我回一下儲蓄險他考慮推脫率時的相關問題
因為這部份保險公司似乎不會公開所有計算公式
所以有些保單可能不會計算
尤其是名稱為終身壽險但實值上被當為儲蓄險來規劃的保單！

儲蓄險為什麼可以高於市場的利率
第一個原因是解約金
有一定數量的人解約 保險公司可能會在計算時考慮進去
第二個原因是有人陣亡了
陣亡理賠為所繳金額
例如有人繳了三年的十萬 死亡後理賠十萬但是保險公司
拿這十萬三年買公債至少也可賺到不少利息，
這些利息原則上要跟其餘保戶分享的！

計算保費要不要考慮這些因素？
據我所知是要的，但有沒有強制就不知道了，就我認為的保險觀念，
生存險本來就是應該早死的吃虧來補償晚死的，
這樣才符合保活太久的風險的保險意義不是嗎？
而不是把錢借貸給保險公司生利息對吧！
很驚訝的是..我在這張保單上沒看到這個因素有被考慮進去，
當然有可能是我資質駑鈍沒看出來！




再來回為什麼yomk提的總報酬率是錯誤的評估方法！
（否則不會有ＩＲＲ這個公式）

每一張保單當然都不一樣，所以我舉比較級端的例子
假設Ａ公司出一張保單

年度 總繳保費 還本 累積還本 解約金 解約報酬 報酬率（％）
1 5 1 1 4 5 0
2 10 1 2 9 11 10

Ｂ公司出的另外一張保單

年度 總繳保費 還本 累積還本 解約金 解約報酬 報酬率（％）
1 5 0.5 0.5 4.5 5 0
2 10 0.5 1 10 11 10



兩者的解約報酬率都相同但是IRR呢？
用EXCEL跑的結果是
Ａ公司
現金流量
第一年初 -5
第二年初 -4（-5+1）
第三年初 10（9+1）
ＩＲＲ 6.969%

Ｂ公司
現金流量
第一年初 -5
第二年初 -4.5（-5+0.5）
第三年初 10.5（10+0.5）
ＩＲＲ 6.740%


結論：

這兩張保單很明顯有不同的報酬，可是yomk的報酬率公式算出來卻是一樣的，
如果你想挑戰IRR的地位，
那可以先去找巴非特，
因為巴非特評估公司價值的方式就是用ＩＲＲ！


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