債券基金 - 投資

※ 引述《ntitken (La-new bears)》之銘言：

前文恕刪

: 我的計劃是「匯豐金磚」3000+「JF東協」3000+「富坦全球債」4000
: 而「富坦全球債」的話，我可能採單筆，
: 就是每累積10000元就買一筆。

不知道您是要一筆筆單筆一萬的買

還是要定期定額每三個月扣一次

前者的單筆金額太低

若是在有管理費(0.2%/year)下限(Ex:NTD200)的銀行申購

這種方式可能會很不划算

200/10000 = 2% 2%/0.2% = 10(year)

要放10年 手續費才會收到NTD200

: 但我的問題是：
: 富坦的配置主要以新興國家的公債為主，
: 但如果照上述的配置加上我自己打工扣的「富達新興市場」
: 好像股債都過度集中在新興市場，
: 「匯豐金磚」：大中華、印度、俄羅斯、巴西
: 「JF東協」：新、馬、泰、印尼
: 「富達新興市場」:中國、巴西、印度、南非、南韓、俄羅斯、南非、墨西哥
: 「富坦全球債」：馬、波蘭、墨西哥、巴西、印尼、南韓
: 我也比較過其他全球債，
: 但比較喜歡「富坦全球債」的話，
: 是因為它表現不錯且以公債為主，
: 債信評等都有A-以上
: 可是有點擔憂都配置在新興國家風險不小？

基金單張資訊
http://www.franklin.com.tw/1.FundIntro/sicav/810.pdf

照文件內容去看

新興政府債大概佔44%的部份(77.67%*57%)


這邊有他完整的持股=>
http://www.franklintempleton.com/retail/jsp_cm/fund_perf/port_holdings.jsp
(找Templeton Global Bond Fund)


其實每檔全球債的配置內容不一

有的都是已開發國家

像富坦全球債 看起來好像跟另一檔富坦新興國家收益沒什麼差別

不過 他的投資策略是允許投資全球各地的政府債

這就要看基金經理人的功力

是否可以靈活調配

這邊是有關他投資組合的網址=>
http://www.franklintempleton.com/retail/jsp_app/products/
fund_portfolio_fp.jsp?fundNumber=406

看起來跟台灣網站提供的單張文件內容有些不同(前10大持股)
(基金淨值也不太一樣)

在下面 你可以選選看

Ex:2002/01

當時美元部位高達46%

歐洲區域佔了50%

前十大持股也有不少已開發國家的政府債



個人也認為這檔操作績效不錯

跟其他的全球債比起來 他有較多的新興國家政府債跟當地貨幣

所以績效比較好

不過 在降息趨勢下

這樣的配置不知道是不是需要調整

前面有板友在問景順債券

這檔是比較偏已開發國家的政府債跟公司債

我利用基智網的績效比較 今年以來的績效

富坦全球債 富坦新興國家固定收益 景順債券

發現在股災8月跟11月

富坦全球債 跟 富坦新興國家固定收益 的報酬大幅下降

尤其是後者新興國家的比重較高 跌幅也較重

景順債券卻是緩步上升

不知道是否新興國家政府債跟股市連動較大

所以反應較為激烈

這樣可能要選擇已開發國家為主的全球債 可能比較保險

當然 富坦全球債也是有可能再做調整的

就看經理人的功力了(2001年上任)

: 再請問一下，
: 它05年美元計價的報酬為負，
: 是因為匯兌的影響嗎？

看起來好像是這樣

美元計價-3.75%
歐元計價10.38%

用這個網址查一下=>
http://stockcharts.com/h-sc/ui?c=$USD,uu[h,a]daclyyay[pb50!b200!f]
[vc60][iue12,26,9!lc20]

請在下面的Chart Attributes的Range 下拉Select Start/End

在旁邊的Start & End

輸入2005-01-01 & 2006-01-01

按Update

你可以看到美元指數從80一直往上漲到91

而富坦全球債在2004/12時 美元部位僅有13.4%
(2005/11 9.7%, 2005/12 <7.2%)

歐元有19.5%

但此期間歐元的走勢卻是下跌的(請把上方的代號從$USD換成$XEU)

所以當美元上漲時

他的非美元資產過多 就會受到影響



以上 供你參考

也請各位大大多多指教



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把對的事情作到好　有形的東西自然跟著來






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