債券ETF真的有避險和投資價值嗎? - 股票QA

※ 引述《bmdcloud1314 (匿名)》之銘言：
: 如題, 小菜雞需要大家的解惑 Q Q
: 現在美股盤整期, 加上連連升息.
: 這樣的背景環境下, 很多人開始回歸教科書愛說的股債配.
: 雖然拉出以往紀錄, 股債也蠻常出現同跌同漲的現象
: 我個人也是認同債券相對股票還是更有防禦性.
: 但是, 我認為這個防禦性是建立在債券可以拿回本金的本質上(僅論美債),
: 所以我認同的是"債券", 而不是"債券ETF"
: 除了本金也多賺了利息, 這樣的防禦性對資產配置是有意義的.
: 多數的債券ETF本身追蹤的是債券指數
: 債券指數應該是跟著債券價格走而非到期殖利率或票面利率.
: 通常債券價格的表現應該是升息期間下滑, 因為新的債券票面利率高, 舊的就跌價,
: 當轉向要降息時, 債券價格到谷底. 所以和股票一樣存在利差和進場時間的問題.
: 而債券ETF持有的舊債券又配不出好利息,
: 所以買入價格就算低, 能拿的利息也不一定好看.
: 假設你持有五年債券ETF(不論成分為幾年期)和五年期債券.
: 五年後, 債券都是取回投資金額+利息, 但債券ETF可能賣出時因為價格因素而蝕本.
: 請問上面的想法是有哪個關鍵觀念錯誤嗎?
: 或者債券ETF其實只適合炒短線?
: 為什麼股市老師達人每個都狂推債券ETF?

幾乎只有升息時才會股債雙殺吧 2020 2008再往前幾次崩盤

美國政府長期公債還是有一定緩衝 近期也開始配置這塊

目前大約是60%市值ETF 40%長債(TLT 00679B)

說到底還是要看你買債的目的 像我純粹為了年化報酬率穩定些

不要今年漲30% 明年漲20% 後年跌20% 而是 20% 10% -10%這樣

也就是標準差小一點

這段時間長債利率風險確實幾乎消失了 基準利率5%-5.5%大概接近企業的極限了

再往上可能會撐不住 長債下檔空間很少 今年初大概是熊市反彈而已

從這幾天看起來也告一段落了

至於企業債個人是沒什麼興趣 基本和股市相關性偏高 長期報酬不如股票

如果需要現金流可考慮 也有人是放美國短債讓資金停泊

至於為什麼老師狂推 和不要問理髮師你該不該理髮一樣的問題


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結ばれる夢を信じましょう

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