做現股不做期貨的理由？ - 股票QA

進行台股投資
使用期貨的優點其實很多
但大部分人還是習慣用現股投資

期貨優點
1.交易成本低
期貨成本
買進價*0.002%期交稅+手續費(大台70 小台股票40)
賣出價*0.002%期交稅+手續費(大台70 小台股票40)
買賣100萬 台指成本=180元 每月轉倉則1年=2160元
股票期貨=120元 1年=1440元
如果都選遠月轉倉的話 期貨成本會更低

現股成本
買進價*0.1425%(折讓0.07%)
賣出價*0.1425%(折讓0.07%)+賣出價*0.3%證交稅
買賣100萬 成本=4450元 遠高於期貨
越頻繁交易 差異越大


2.槓桿成本低且靈活
期貨 無額外成本

現股
融資成本 融資息=買價*0.6*7%/年
融券成本 融券費0.09% 融券息0.32%/年

期貨彈性較大
大盤17000點換算
大小台指目前槓桿約18倍 股票期貨約5~7倍
相較融資有信用資格問題
融券有券源不足問題
一般人認為期貨風險高因為槓桿大
其實槓桿完全可以自己調控
大台目前市值約一口320萬
就存320萬保證金進去 小台存80萬
股票期貨假設股價50元
就存50*2000(一口等於兩張)=10萬
等同不開槓桿 就沒有槓桿大風險高的因素
保證金可以隨時自己調控
比融資融券彈性許多且成本低


3.作業風險低
(1)沒有券源不足 警示 平盤以下無法放空問題
(2)沒有除權息 現增需強制回補問題


期貨缺點
1. 有結算日需要轉倉
2. 有追繳風險
3. 流動性不足

缺點相較於優點影響不大
轉倉成本很低 每個月轉一次或遠月幾個月轉一次並不麻煩
追繳風險呼應擔心槓桿過大的人
多放一點保證金就好
保證金帳戶有利息勝過現股
流動性以股票期貨來說
目前也有約250檔 知名的股票都有
也有小型股期 類似買零股功能
近月交易流動性尚佳
遠月交易量就不大 滑價明顯

綜上整理 各種投資屬性的人都可以嘗試以期貨取代現股操作
ETF投資者 0050 006208 正2 T50反等等
扣交易成本跟經理費
經理人也是拿錢買期貨
為何不自己直接操作台指期
要額外付人貴貴的薪水

短中線個股投資者
股票期貨多方交易成本低
做空更是遠優於融券

但大部分人還是習慣採用現股投資
除了不熟悉期貨以外是否還有其他理由？


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