俄炒手盯台股 熱中「高頻交易」 - 期貨

※ [本文轉錄自 Stock 看板 #1N7C8mc2 ]

作者: amandake (無言) 看板: Stock
標題: [新聞] 俄炒手盯台股 熱中「高頻交易」
時間: Sun Apr 24 20:55:08 2016


1.原文連結(必須檢附)：

http://goo.gl/PKY9Jk

2.原文內容：

經濟日報 記者王淑以／台北報導

台灣近來開放不少期權與ETF等新金融商品，國際高頻交易高手開始注意到台灣市場，傳
出俄羅斯高頻交易團隊進駐台灣，運用電腦高運算能力與寬頻網路的特性，在很短的時間
內進行大量交易，上周三（20日）趁台指期結算大幅震盪，這批炒手即大賺一票。

外資交易室主管表示，高頻交易現在已經成為不少券商的主要業務，有些已到成交量六成
以上，而該類的手續費卻是最低的，約為萬分之一至三，因此券商的交易量增加、獲利卻
是減少，為了衝市占率，券商只好持續投資更好的程式交易系統吸引客戶下單。

高頻交易主要是由券商自營部執行期指套利，以一籃子股票盯著指數的方式，透過電腦快
速交易而成。在快速上網的T1專線的支援下，系統可以於一秒內輕鬆的丟出5,000筆以上
的交易指令，只要台指、摩台指、台灣50、電子期、或金融期出現正價差、逆價差，ETF
與連結的產品出現折價、溢價時，電腦會瞬間依設定者參數丟出並成交一籃子股票。

還有避險基金或量子基金會進行極快速且複雜的程式交易，在某價位漲破或跌破時，啟動
買進追價或停損的指令，造成成交量瞬間放大並引起市場異常波動等現象，投資人易以為
有突發狀況，而買進或是賣出。

國內期貨自營高層表示，台指期結算前一天，俄羅斯高頻交易團隊的炒手在開盤前高高掛
報價，推升指數急衝8,743點，誘多的同時並布建空單完畢，瞬間將1,000多口買單取消，
市場驚訝之際，全市場的期貨程式交易緊急啟動拋單，引發一秒內往下跌價70餘點，同時
他們也藉由操作T50反1 ETF產品，來賺取套利。

日股在去年第3季時外資的成交量一度達七成，甚至在去年8月24日日股暴跌895點時、占
總成交量72.5%的歷史新高，也是高頻交易造成，而此一交易的瞬間急拉或急殺很容易嚇
壞一般的投資人，但這類型的交易未來只會增加不會減少。

3.心得/評論(必需填寫)：
最近就是他們讓多軍睡公園的嗎?盤中的一大根長黑就是他們幹的好事?




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