你會作進階策略(如比例價差與動態調整)嗎 - 期貨

※ 引述《harry901 (forcing to A cup)》之銘言：
: 標題: [問題] 你會作進階策略(如比例價差與動態調整)嗎
: 時間: Wed Nov 16 19:16:35 2011
(策略部分恕刪，有興趣的讀者請自行翻閱上篇)
: 眾多工具當中，你在"一開始建倉時"會使用較複雜的進階或高階組合當作策略嗎?
: 比方說買權比例價差等等，這種策略會存在有其實用性，相對的也要付出較高的成本。
: 當然網路也有人批評這些複雜的組合策略根本無用，就以買權比例價差為例子(a=1,b=2)
: 實際上就是"買權多頭價差"+SC@K大
: 也可以解讀為"為了SC@K大2口這部位買進1口C@K小作避險"
: 基本上會注意使用到這類型複雜的組合策略，還有一個參考依據是來自於希臘字母的變動
: (事實上這是組合此策略的理由之一，不過大部份的人根本不會去深入瞭解。)
:
: 現在討論當關於"動態調整"的問題，這也是許多人筆戰的原因
: 所謂動態調整是指，當建倉之後部位有所變動，即稱之。
: 動態調整可以用於任何一個部位，建倉之後對於部位任何的加減碼都算是動態調整。
: 動態調整可分為兩派人馬：1.有用論 2.無用論
: 請問：你建倉之後會去"動態調整"嗎？ 或是遇到不對直接砍掉整個部位？
:
: 首先，對於動態調整覺得有用的人，是因為想要調整部位以規避風險(或增加獲利效率)
: ，因此需要付出一些而外的成本，這使得另一派人馬認為無論如何規避，風險還是存在
: ，還要付出一些交易成本，不如砍掉整個部位來得有用。
:
: 到底 大家對於"動態調整"是否有用？ 有什麼樣的見解嗎?

解答已經在推文中了


兩者都沒錯，都是在強調部位大小的問題

ripeSelf是從散戶的角度出發，他後面提到「除非你是市場那隻不存在的黑手啦」
指的就是除非你部位大到有流動性風險，不然一般的進階策略對散戶來講沒啥屁用。

kinggod提到以發行權證的券商或是自營交易員來講這些策略天天都在用
原因無他，因為 (1)他們部位大 (2)公司有風控制度

就TXO而言，如果你的未平倉量至少上千口，動態避險才有用
像我這種最多只能玩幾十口的小嫩嫩，動態調整部位自然沒什麼意義
因為砍下去實在方便太多。

--