你應該請的人－資金管家婆 - 期貨

※ [本文轉錄自 Stock 看板]

作者: Aspirinman (富足人生俱樂部) 看板: Stock
標題: [心得] 你應該請的人－資金管家婆
時間: Wed Oct 1 21:53:58 2008


在上一篇提到當遇到天災人禍時，或是交易波動性比較大的商品
（如期貨、選擇權和外匯保證金交易等），
風險往往會超出你的預料之外，
這時候你就需要請一位很有用的人－資金管家婆。

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資金管家婆就是負責妥善管理你的資金，
讓你知道什麼時候該放多少資金在什麼商品上，
假設你的風險容忍程度是 20 % ，
但是某種商品的最高風險是 100 % ，
這個時候資金管家婆就會提醒你，
最多只能放 20 % 的資金在這種商品身上，
而且一但放了 20% 的資金在這個商品上，
其他的資金就不能動用了，
這樣總風險才不會超過你能負荷的程度。

根據這樣的觀念，可以發展出以下這個公式：


【 資金管家婆公式 】

總風險 ＝ Σ 個別商品風險 × 資金配置比率
（註 ： Σ 為加總符號 ）



上面的公式也就是你的資金管家婆，在正常的情況下，
風險和報酬會呈現一定的比例，
因此當你希望得到高報酬的同時，也相對的將風險提高了，
這時就要計算一下總風險是否是自己可以接受的範圍，
再看看要如何在風險及報酬之間做個取捨。

這邊有一點要大家注意的是，
這邊提到的 『個別商品風險』 是要能大概估算的，
假設投資虧損超過 20% 就出場，那麼風險就是 20 % ，
若是投資人投資一件商品沒有辦法估計風險值，
那麼一律以 100 % 來計算，舉個例來說，
你買進了一張股票 50 元 ，你相信他五年後會很好，
因此無論跌到 30 元多少都不會賣，
那麼這檔股票的風險就要當作是 100 %。

當然，當出現天災人禍的時候，
個別商品的風險可能會超出自己的控制範圍，
這時候總風險就會大大的提昇了，因此，
有鑑於這種情況，
資金管家婆公式要再做進一步的改良，
成為以下的形式：


【 資金管家婆公式 － 改良版 】

總風險 ＝ Σ 個別商品風險 × 資金配置比率 ＋ 意外風險



加上以上的意外風險之後，為了維持總風險一樣，
個別商品風險及資金配置比率都勢必要做個調整，
才能更有效的控制風險。至於意外風險要如何估算，
這就要看操作的商品種類來判定，
若是資金比率配置最大的商品是外匯保證金交易，
那麼意外風險可能要以 15 % 來估算，
如果資金比率配置最大的商品是全球型的基金，
意外風險可能只要 5 % 即可。

有了這麼囉唆的資金管家婆在你身旁，
相信他一定能看緊你的資金，
不會隨隨便便就讓他出去亂闖了，
有了風險先生這位朋友及資金管家婆之後，
再來你應該擁有的就是－能夠讓你一路向北的『永久指南針』。


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