任何事情都扯到k線，技術面 - 股票

※ 引述《a467455 (0.0)》之銘言：
: 美股前幾天大漲，是川普推特，大概是說，不想把貿易戰鬧大，所以漲，可是很多老師都看k線說觸底漲之類的，反彈等等，可是如果觸底之前，如果川普說，美國要求自己和中東減少石油給中國，那一定是狂殺，技術面k線老師是不是又有別的說法
: 像昨天美股大跌，是非農就業不理想，以及川普言論，跟技術面前面壓力反壓是一回事，那如果非農就業超好，川普昨天在推特對中國放軟呢？？？
: 技術面不是不準，充其量只是個指標，為什麼股票指標方向如此多，老師們偏愛技術分析呢？
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: Sent from JPTT on my Sony G3226


小弟財金系畢業 從學校學出來純基本分析 支持技術分析無用論
到後來到美國當交易員，從0學起交易用的技術分析
到現在在創業團隊做投資者教育，也時常在技術分析觀點分享網站po文
也想試著和版友們分享一下我的見解交流交流 希望大家鞭小力一點哈


先討論技術分析的有效性
很多人都會說「如果一個技術指標全世界的人都會用 那基本上就沒用了」
在我的理解裡 這是個假議題


最簡單的舉例
如果有一個技術指標 真的是全世界主要機構交易員的唯一買賣依據
那麼如果在它出現買進訊號的時候
這些主要機構交易員的海量資金同時做出買入動作
市場會漲會跌不言而喻
這也是我理解的技術分析的有效性--市場的自我實現預言
不是有哪個指標或是哪個技術分析的門派真的特別猛特別準，
而是操作它的交易員們的資金和訂單們，造成的市場供需失衡而自然產生的漲跌。

(4/8補充，例如0.618黃金分割， 如果還配合整數關卡附近
很多時候市場上就真的會有一堆掛買訂單掛在那裏，
賣方不夠有力賣破這些買單的話，自然而然就會看到所謂的支撐效果)


真議題是 絕大多數的傳統技術分析並非這些市場主力們的唯一買賣依據
也沒有任何一個個別的技術分析是，


所以我個人使用技術分析來交易的方式是:
(交易 和 投資 的概念不太一樣)

(1) 完全理解該系統的進場/停損/停利 依據

(2) 透過復盤/跑回撤/自己實際操作一段時間 等方式
計算這個系統的勝率和盈虧比
以計算期望報酬(期望值) 或是年化報酬率

(3) 進行一定程度的優化 和加入不同指標疊加和參數修正去改進勝率和盈虧比
50%勝率 1:1盈虧比的系統會長期穩定虧手續費
所以要嘛是往維持盈虧比、提高勝率努力
要嘛是往維持勝率、提高盈虧比努力

(4) 如果足夠樣本數之下此交易系統還是可以維持在良好穩定的正報酬
那麼才有使用這個交易系統去操作
自己已經做好基本/籌碼等分析 有多空偏好的股票的入場 的價值


在這個邏輯之下，會解決一些問題

1. 不具備進場前能提示進場點 停損點 停利點功能的技術分析
沒有這個邏輯下的實質交易價值
(例如均線黃金交叉買入 死亡交叉賣出 這種進場前無從得知如何設停損的系統)

2. 利用的是該系統的可重複性 因為每次做都知道怎麼操作
不用一天到晚在苦惱現在要持有還是賣出 (沒打到停損停利點都可以持有)
利用大數法則去達到它內含的勝率和盈虧比

而既然每一次交易都是準備好被停損
那核心議題從來就不是這次或下次出現這個買訊到底會不會真的漲
而是你能不能在市場中找到足夠多的樣本


3. 最終還是要配合其他層面的分析
一些基本面完全不會想做多的標的 就算出現符合定義的買訊 還是傾向跳過
也就是透過 「找想做多的股票的買進機會 和想做空股票的賣出機會」
去配合基本面
而不用陷入基本面看多 技術面卻看空的拉扯 (出現互斥就跳過不交易)


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最後就是有板友也在推文提到的，消息面解讀比起技術面更容易事後諸葛太多了
絕大多數看到的漲跌理由就是看到價格走出來市場才找的
非農數據差股市下跌是因為經濟復甦不如預期
非農數據差股市漲是因為暫緩升息預期
這種大家已經太習慣的沒有實質資訊的事後找理由
不是否定消息面解讀的必要，而是使用它來交易的難度遠不亞於技術面


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使用上述邏輯交易技術分析 其實還是一天到晚被停損
我都會形容跟吃飯喝水一樣自然
但停損就是抱持著一股「有損過 沒怕過」的心情
繼續在市場中找下一個符合定義的交易哈


小小分享，各位板友多空大賺!


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一個被交易耽誤的音樂人

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