交易手法，心態調整以及資金控管 (三) - 股票

四、資金管理及曝險程度管理：


我是用艾爾德博士的 2% 6% 原則，如有興趣請看他的書。

所謂的2%是指一筆交易的賠損金額 "不得超過" 總資金的 2%

6% 原則是，這個月裡面的曝險程度加上賠損金額不得超過 6%

如果這個月內賠損金額超過 6% ，則本月休息，下個月再交易。

舉例：如果有資金 100 萬，買一檔股票，現有價格是 50 元，預計季線停損，季線價格
是 48 元

依照 2% 原則，這時最多可以買幾張??


100 萬 * 2% = 2 萬 ( 這是單隻股票最大停損金額 )

2 萬 / ((50-48)*1000) = 10 張


也就是說，當 2% 原則來做資金控管時，你最大只能買 10 張，但你不一定要買滿買到
10 張

也可以只買 5 張，如果買 5 張，那你就會用掉 6% 的曝險程度中的 1% 額度

如果你買滿了10張，那就會用掉 6% 中的 2% 額度，

剛剛說的 6%　是這個月中所有總曝險程度和你賠損的總和值

底下做一個舉例　(請注意，曝險值是還沒賠損，但可能會賠損的最大金額)


買了ABC 三檔股票　曝險值的成本是各為2%， 三檔加起來沒超過 6% 符合原則

結果 A 因為某些原因停損了，停損金額是總金額的 1%，那就記為

1% 的停損 + BC 股票的各2% 曝險 = 5% 總曝險

這時你還想買 D 股票，根據 6 % 原則，你最大只能買 1% 的曝險程度的張數 (因為前面
用掉了 5%)

如果又 B 股票 完全漲到 沒有曝險值了 (就是沒有成本問題，必賺的狀況)

那就會將 2% 的曝險還回來給妳，這時的總曝險為

1%的停損 (A) + 2%的曝險 (C) + 1% 的曝險 (D) = 4% 這時可以運用的曝險為 2%

如果C股票賺超過 2%的曝險，假設他賺到了 3 % 的曝險，他就可以將值算到 總曝險身上

1%的停損 (A) + 1%的曝險 (D) +2%的曝險 (C) - 3%的曝險 (C) = 1% 這時你就可以
用5%的曝險了!!!


然後直到下個月時，如果你的總資金是 110 萬，重新計算 曝險程度 6% = 110萬*6% =
6.6萬

如果當這個月賠超過了 6 % 那就剩下 94 萬，然後休息不能操作，直到下個月開始用
94 萬開始計算


這是我目前所使用的資金管理，原則上這個資金管理對我來說非常好用，當總金額越來越
少時，他能夠讓你操作的金額相對減少，以確保你絕對有本金可以操作~~~~




五、期望值問題：


上述的事情都講完了，講點期望值的問題

根據上述的描述，資金控管的問題在於能夠相對縮小損失，讓期望值增加

假設：我的看成功的機率是 40%，每次我都賠損 1，但只要看對一次我就讓獲利增加到 3

風險報酬比是 1:3

期望值為 0.4 * 3 - 0.6 * 1 = 1.2 - 0.6 = 0.6

長期下來，就算我只看對四成，我也必勝，其原因在於如何能夠 "控制損失 "

( 這才是操作股票中的聖杯 )

1比3的風報比算是比較正常的，也就是說，如果你預計 花 1000 元的成本，你應該是要
賺取 3000 元的利潤

但如果你每次都花一千元的成本，結果你也早早將獲利結束 (例如1000元) ，長期下來
也是輸

所以我才在前面強調進出不能太多次的原因就在此，每次進去就要去扛曝險，賺到一點點
又跑

跑了再進去再扛一次曝險 XDDD



終於打完了，如果看不懂的可以寫信問我，我會回答，但不回答個股 XDDDD 我不是分析
師



建議書籍，我覺得有三本可以看

1. 走進我的交易室 ( 可看他如何教導你做交易日誌，我也有習慣做交易日誌，2%
6% 資金管理原則)

PS：有鄉民說可以換成新操作生涯不是夢，可是這兩本我都有看過，不太一樣
甚至內容差有點多，所以還是要看走進我的交易室這本
另外我買的是舊版的，就是書皮全黑色的，目前有新版，看新版即可

https://www.books.com.tw/products/0010815577




2. 交易，創造自己的聖杯 (如要設計自己的交易系統，這本寫得非常詳細 )



3. 交易聖經

(詳述交易的三大支柱，而且資金管理方式我認為寫的最全的就是這本，很少人提到這本
但這本根本就是經典，初學者應該都要買來看，三大支柱都寫完了，讓我相當驚艷)



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所謂的"偉大的投資人"，其定義是開始了解下檔風險的人

Sam Zell

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