中鼎9933 - 股票

※ 引述《chen0305 (chen0305)》之銘言：
: 年前進了一張依然在跳水中，年後持續近了幾張，想要抱長線投資，平均均價在37.6。
: 1. 從19年12月月開始就一路跌到現在，不知道是不是散戶看EPS太糟陸續人踩人出場，還
: 是真的有大利空消息尚未爆出，還是一路量縮到現在準備反彈？

（聲明：以下純討論勿信，小弟新手很菜，大家相互討論求進步）

一般來說，台股經常發生一些不可思議的…巧合
比方有什麼大利空見光前，融券先大增
有什麼大利多見光前，突然出大量甚至股價先反應

而至昨日為止，9933 的融券餘額只有５０張
資券方面並沒有發生異常波動的情形
甚至說，資券額都在低水位

我們再從下面這個籌碼分佈的狀況來看…
https://norway.twsthr.info/StockHolders.aspx?stock=9933

以近１個月來說，左邊的總股東人數變動都不大
但最右邊的主力大股東的持股比例呈現緩步上升
雖然增幅沒有很大，但方向上大股東是在增加持股
這基本上就有８成以上的信心水準，後面不會有什麼大利空未爆彈
換句話說，9933 的籌碼面不能說極安定，但已趨於安定

那股價會不會反彈？
我們從技術面的日線、週線作觀察…
日、週線在去年１１月跌到 35.4 元時同步出量
在該低點後的６個交易日，有４日的柱狀量是很大的
這之後橫盤至今沒有再破該低點，即當時的連日大量
與該低點的週大量皆屬有進貨之現象

而近期橫盤常態低量，這還沒有多方要攻擊的訊號
要漲一定會有攻擊訊，多半是帶量的陽棒或是用缺口
作攻擊的表態，見到攻擊訊後，其後壓回不破該攻擊
線的低點（陽棒低點或缺口下緣）則為買訊
如果你的操作追求效率，就是等攻擊訊後的買點切入
若是長投，當浮現投資價值，就是分批買或一次買然後等它漲

而我們從主力大股東籌碼、資券狀態與技術面有低檔進貨的
現象看，這裡要買來等，依我新手初淺的觀念…問題應該不大
但萬一又破低那就必需守紀律，不一次出也至少出一半

那假設如果倘若之後真的漲了，可能會漲到哪？
這一樣從技術面看，日線４３元以上有個套牢平台
週線在１８年的４月見高當週的鉅量低點是４８元
所以可以初步定調，上檔壓力區在４３至４８元間
而之後再怎麼會漲，我認為４８元是很難撞１次就可以直接突破的

: 2.消息面中國有投資但主要還是以台灣為主，集團也有像東南亞佈局
: 新聞指出有許多的政府標案還在談
: 這兩天中國復工，今日股價有微微向上探

我個人覺得反彈應該與中國復工的消息沒有太大關係
我們從 9933 的客戶與轉投資（即分公司）來看…
http://5850web.moneydj.com/z/zc/zc0/zc00/zc00_9933.djhtm

9933 主要的營運活動在台灣、東南亞諸國與非洲
以國內來說，基本上高鐵、捷運工程都是 9933 包了
而以目前執政黨若有持續推動前瞻建設，在高鐵、捷運增站
這最大受惠者應該就是 9933 與其轉投資的子公司們
因為這是國家工程，一般來說也不太會發生收不到錢的問題 XD

所以１９年會不會是近年來的營運谷底？
我個人認為…機會相當高，為什麼？

我們由 9933 與其子公司 5209 6803 作觀察
因為這些公司的營運有很大的集團關聯性
9933 的營運項目主要在工程
5209 的營運項目主要是自動化設備的軟、硬體建製
6803 的營運項目主要是環境工程與資源回收
（很多工程三者是可以相互配合的，因此才綁在一起看）

而三者的１月營收與去年同期的年增率分別為：
yoy：+7% +85% +2%

當 yoy 較去年成長，代表今年的營收與獲利 多半 會比去年高
除非有發生什麼費用增加或是業外投資損失等狀況，這會衝擊本業獲利

那有人會說可是 mom 增減變動很大啊…
個人覺得在比對營運時 yoy 會較有參考價值
因為 yoy 是比對同期，而產業本身有其淡旺季之分
況且接工程這種東西不會固定，因此用 mom 來看就很難有參考性
而一般才公佈１月營收，yoy 這其實也沒啥好看的
可是今年為何值得一提？
因為今年是１月過年，在工作天數缺很多天的情況下
yoy 還能成長，這就有提的意義

而 9933 分別對 5209 6803 的持股比重
前者近 49%，後者為 57%
9933 對子公司是有控制力的
不太需要擔心經營權的問題

講這個可能有人會想，喔！9933 持股比這麼高
一定會有業外投資的處分利益…
我覺得這觀念很怪…為什麼？
一家公司投資子公司基本上就是長期持有
不會沒事處分股權，會沒事講什麼處分利益的…多半是想炒股在瞎扯 ^^"

而三者的目前股價來看
9933 在相對低檔
5209 6803 基本上都漲了不少
以投資價值論，9933 是比較適合的
不過 9933 的股性就較其子公司來得溫吞許多
要持有 9933 就不能期待它短線一路噴出，這大多是強人所難
因此持有 9933 就要有耐心…

而以配息率來看
9933 大多配息配出獲利的 85~90%
而 5209 6803 配息率大致落在 80~85%

也就是以長投論，9933 是三者中較適合的

: 3.這隻因為19年EPS很差，預計今年股利也不會發太好，希望能稍稍賺個波段出幾張（目
: 標價是45），剩下的觀望看今年EPS如何再陸續進場或停損。

個人覺得 9933 今年的 eps 有九成的信心水準會比去年好
但因為目前只看得到１月的營收，我還無法推估今年可能的 eps 與本益比
只是以技術面的基期看 9933 是低的

而以 9933 的股性要它短時間漲到４５元…我認為很難
你可能要給它多一點的時間去爬…

況且近期武漢肺炎爆發
市場的投資變因會比較多
那要一隻牛股一路漲就更難了
甚至說能不跌就是一種幸福

我個人對今年的股市行情偏空
但成因不是因為肺炎，這是評估中沒有的事件
至於偏空成因之前的某篇也討論過了
不過反正看空比較會被噴被酸
只是我是新手，希望大家用討論分享的角度看事
不要太嚴厲噴我，希望各位大大高抬貴手 XDDD

大家互相討論求進步
以上純個人想法，觀者勿信，操作還請三思而後行


--

夜空に星が瞬くように
溶けたこころは離れない
たとえこの手が離れても
ふたりがそれを忘れぬ限り…


--