中國銀行擬發行永續債 可望成首家獲批銀 - 股票

1.原文連結：
https://udn.com/news/story/7333/3559055

2.原文內容：
彭博資訊引述知情人士透露，中國銀行計畫發售最多人民幣400億元的永續債，以補充其一級資本，從而成為大陸國內首家發行永續債的銀行。

永續債是指沒有明確到期日或期限非常長的債券，在理論上是永久存續（無到期日），受償順序排在存款人、一般債權人和次級債務之後。大陸國內目前的永續債主要以企業債券為主，發行人的資質普遍較高，例如國企。

華爾街見聞報導，此一項目目前還要等待官方批復，可能要到春節之後，商業銀行資本補充管道將迎來進一步拓寬的機會。

中國人民銀行官網今天發布公告稱，12月25日金融委辦公室召開專題會議，研究多管道支持商業銀行補充資本有關問題，推動儘快啟動永續債發行。

有分析師表示，整體來看，銀行仍然處於缺資本的狀態。二級資本債發行難度較低，當前的難點在於如何補充一級資本，特別是核心一級資本，這也是當前中小銀行紛紛謀求上市的重要原因。

天風固收分析師孫彬彬在報告中指出，從上市銀行報表來看，銀行資本充足率監管達標壓力不大；但仍有部分銀行資本充足率處在達標線的邊緣。特別是一級資本充足率和核心一級資本充足率，基本上多數股份行和城商行位於高於達標線1%附近。

中國證券報指出，從行業來看，在表外業務回表、行業盈利能力分化趨勢下，當前商業銀行資本補充的需求依然迫切。

交通銀行金融研究中心高級研究員武雯表示，大陸銀行並沒有發行先例，巴賽爾協議III推出之後，海外銀行發行永續債已有較多先例。主要由於其設立涉及多個政府部門，需要各部門全力配合與協調，才有可能創設成功。在金融委的支持下，當前監管協調性、統籌性已大大增強，預計以永續債為例的一級資本補充工具，將逐步推出並落實。

國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示，未來資本補充會是一個重要問題。當前加強金融支援實體經濟，其他融資管道在短期內很難有非常大的投放。銀行在監管強化之下要加大投放，就會使資本需求增加。

3.心得/評論：
永久債券（Perpetual bond）又稱永續債券或萬年公債。
永久債券按期支付債息直到永遠，發行人不一定要贖回。永久債券產生永遠的現金流出。

債+債+債

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