中信金發 特別股 年息2.5~4.5% - 股票

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2.原文內容：

中信金控昨(30)日公告，董事會決議辦理現金增資發行乙種記名式特別股，總金額暫定
199.998億元，公司發行七年後有權贖回，按過去三個月市場利率及定價公式計算，乙特
的年息介於2.5%~4.5%。

中信金控資深副總邱雅玲表示，發行乙種特別股是為了改善金控的雙重槓桿比率，中信金
今年6月底數字，比金管會規定的125%還高出一點點，這筆將近200億元的資金，今年底順
利到位後，預估雙重槓桿比率可降至120%以下。

雙重槓桿比率的分子是長期投資，分母是淨值。中信金由於子公司獲利均留在個別公司充
實財務暨發展業務，較少上繳金控母公司，加上股利政策改採全部發放現金，今年發出現
金股利195億元，以致淨值減少、雙重槓桿比率攀升。

過去一兩年來，包括富邦金、國泰金、台新金等等，都有發行特別股，年期與條件都差不
多。由於發行目的主要在強化財務結構而非作為併購銀彈，投資人關心的是特別股的報酬
率。

邱雅玲指出，本次發行的乙種特別股為永續、無到期日，發行機構中信金對於是否配發特
別股股息有自主裁量權，例如可基於某些考量而不配發，因而性質類似普通股，被監理機
關准許可作為充實資本的一環。

富邦金最近一次發的特別股年息為4.1%、國泰金3.8%、台新金4.75%，中信金規劃發行的
乙特，公式為定價基準日的7年期IRS利率加固定利率，實際固定加碼利率授權董事長於
1.43%~3.43%範圍內核定。


3.心得/評論：

(1) 中信金擬現增發行乙種記名式特別股、約3.33億股，暫定每股60元。

(2) 富邦金最近一次發的特別股年息為4.1%、國泰金3.8%、台新金4.75%。

(3) 中信金規劃發行的乙特，公式為定價基準日的7年期IRS利率加固定利率，實際固定

加碼利率授權董事長於1.43%~3.43%範圍內核定。

(4) 中信金特別股又可以抽籤了，保值保值。

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