「提前買回」非投資等級債 成資金避風港 - 投資

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By Ethan
at 2022-04-22T22:05

Table of Contents

1.原文連結:https://money.udn.com/money/story/5618/6255232

原標題:「提前買回」非投資等級債 為市場震盪下資金避風港
2022/04/21 10:16:35
經濟日報 記者王皓正/台北即時報導

2.內容:
台新投信表示,俄烏戰事陷入膠著,美歐對俄羅斯的制裁擴大至將俄羅斯大部分銀行與企
業踢出SWIFT金融系統,加上全球通膨高漲,Fed已於3月正式進入升息循環,而新冠肺炎
疫情又持續擴散,導致金融市場震盪激烈,投資人操作困難度大幅提升。「提前買回」非
投資等級債券擁有「息優、短期、受總經影響有限」三大利多,同時滿足投資人「較低波
動、較佳息收」二大訴求,為現階段市場動盪下最佳財富守護者,是絕佳資金避風港。

台新策略優選總回報高收益債券基金經理人李怡慧表示,就債券特性而言,存續期間愈長
,違約的掌握度愈低,違約風險與信用風險愈高;反之,債券年期愈短,違約掌握度愈高
,投資人面臨的風險也相對低。「提前買回」非投資等級債券投資於一般全球非投資等級
債券,因此可獲得較高債券殖利率,但卻著重佈局於有機會被提前買回的標的,等於是布
局短存續期間的債券,因此承擔的違約風險、不確定風險較低,大幅提升資產防禦力。

李怡慧指出,企業進行「併購」是債券被執行提前買回的原因之一,「併購狂潮」正在席
捲全球 有助於債券『提前買回』策略的執行。2021年前三季全球合併和收購(Mergers
and acquisitions, M&A)交易金額已達4.28兆美元,較前一年同期大幅成長95%,創下自
1995年以來的最高紀錄。交易金額主要流向美國,占比為47.7%,其次為歐洲M&A交易金
額成長80%,約占全球交易的25%。

李怡慧表示,透過基本面分析及參與企業法說會,可獲知發行人未來1~2年併購計畫等相
關資訊,提前佈局於有買回機會的發行人,並顯著提升債券提前買回的執行率。就市場趨
勢分析,歐洲非投等債目前利差與近10年最低利差有192點空間;美非投等債目前利差與
近10年最低利差僅有71點空間,歐洲非投等債利差空間遠高於美非投等債,具有落後補漲
的機會。

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All Comments

29歲男退伍後就學理財規畫

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By Olive
at 2022-04-22T21:02
各位CFP前輩們好,理財版首次發文請教, 對於願意花時間觀看小弟拙文的四方大德,在此先謝過。 背景: 29歲,單身,半工半讀 目前居於自家與父母舍妹同住,雙親已退休、家妹任職補教業。 想彌補當年大學中輟的遺憾決心重考大學。 二類退伍人員有學雜費輔助,若成功考上仍需考慮生活開銷。 目前上午打工,午後讀書 ...

理財思維課程請益

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By Gilbert
at 2022-04-22T16:25
最近在找理財相關課程,最近爸爸要我在畢業之前理好投資管理的技巧預借了我20萬, 讓我去市場試試看,了解各個投資項目與風險等。 最近被廣告打到有免費的理財直播課 https://omykamp.tv/events/financial 想問這堂課程的評價 還有看到Hahow、Pressplay也有一些理財課程 ...

请問定期定額美國科技基金?

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By Caitlin
at 2022-04-22T11:11
從去年開始定期定額下列兩檔基金, 最近一直猶豫是否要持續扣款? 近來、半年期及一年期在同類型基金是虧損且排名落後的, 但是二年以上的績效大約維持前1/2的排名又覺得還可以, 畢竟這兩檔風評不錯,經理人至少17年都沒變很穩定, 想请問大家是否该轉換什麼基金嗎? (一)摩根基金-JPM美國科技(美元 ...

想請益退休用月配息基金疑問

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By Damian
at 2022-04-22T10:18
小弟想請益一個有關於月配息基金的問題 因為看了一些基金都有一個疑慮 就是不管哪一隻月配息基金似乎都有每一單位換算的and#34;配息金額and#34;逐漸下降的問題 (配息金額非配息率) (偶爾上調一點但是還是會繼續下降) PS:因為規劃退休用,目前看了幾隻債券跟平衡型,以下舉例 債券型:聯博-美國收益 ...

繳完頭期款後剩100萬

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By Hedy
at 2022-04-22T05:25
※ 引述《h26021309 (胖子摔不倒)》之銘言: : 如題 房子催下去了 : 2024年的第四季交屋 : 扣掉所有頭期款 : 身上剩下60萬 : 下個月進帳約40萬 : 之後還有 不過確定多少 : 所以用這一百萬來說 : 想問問 這邊錢可以拿去投資什麼 : 美股?還是拿去定期定額買基金? : 可以問一下 ...