《半導體》聯詠毛利率仍有壓 外資維持中 - 股票QA

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原文標題：

《半導體》聯詠毛利率仍有壓 外資維持中立看法


原文連結：

https://www.chinatimes.com/realtimenews/20230502003421-260410?chdtv


發布時間：

14:48 2023/05/02


記者署名：

時報資訊 王逸芯


原文內容：

美系外資針對聯詠(3034)出具最新報告，認為儘管市場需求回穩，但聯詠後續毛利率依舊

有壓，故維持聯詠目標價390元、評等中立。


美系外資針對聯詠釋出最新報告，聯詠第一季營收240.46億元，季增長7%、年減少34%，

但比該美系外資所預期高出5%，也比市場所預期的高出4%；第一季每股收益為7.81元，季

增長17.5%、年減少57.3%；毛利率為41.9%，同樣也愈優於預期；營業利益率為23.5%，比

去年第四季小幅上升0.3個百分點。


美系外資表示，儘管第一季度需求回穩，但考量到後續供需平衡正常化、代工成本降低後

，可能會引發更多的降價，故對於聯詠的毛利率前景看法仍趨向保守，不僅如此，還發現

OLED智慧型手機在大陸同業的競爭也持續加劇。現階段維持聯詠目標價390元、評等中立

。


聯詠預計將在5月9日舉辦法人說明會，屆時將會對整體面板驅動IC產業市況，以及第二季

或者是下半年營運做出更詳盡說明。



心得/評論：聯詠第一季的成績其實算不錯了,但是毛利率確實是聯詠很大的挑戰,外資目

標價下修成390,我想不是沒有原因的,但是對聯詠有信心的股民,還是相信今日買進聯詠,

明日與財富相擁,今日買進聯詠,明日與小模游泳。

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