Zoom 空 - 股票

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1. 標的：Zoom (ticker: ZM)

2. 分類：空

3. 分析/正文：

基本面：
Zoom 的P/E 在連續兩天爆衝後已經來到 2200
Foward PE 則是接近 500

而zoom的profit margin只有少的可憐的4.6%
在競爭者包括 Google Meet, Microsoft Teams, Skype的情況下
勢必很難提高它的revenue以及net income

然後整個video conferencing市場在2019只有$3.8 billion
雖然預估2020年將有8~9%成長
在最好的情況下算10%，也只有約$4.2 billion
然而zoom的市值在昨天爆衝後已經來到 $57 billion

我認為已經明顯高估
在疫情趨緩的情況下，使用者成長只會越來越趨緩，
而且甚至使用zoom也不一定要付費
在這個行業這麼多競爭者的情況下，進入門檻也不高，
如何維持營收成長都是一個很大的問題

技術面：
截止昨日收盤，
5日RSI 85.58 14日RSI 71.23 均已進入超買
14日KD線 K線96.97 D線81.85 也均已進入超買
平均成交量為13.91M，已經平均則已經連續三日進入買超
昨天更爆大量成交24.39M
我認為是很好的進場空點

籌碼面：
Zoom 有大量的 insider selling
CEO、CFO、CMO狂賣
最近來說
5/19 CFO Kelly Steckelberg 賣了11067股
5/11 CEO Eric Yuan 賣了70143股
在各國因為疫情封鎖的這兩三個月以來
insider一直都是sell的狀態

消息面：
Zoom 一直以來有資安疑慮的問題
包括資料是否回傳中國的疑慮
多所學校曾經停止使用zoom
雖然zoom的總部在美國，但是在中國有超過700名員工包括工程師
我個人覺得在Google, Microsoft, FB的競爭下
即使長遠來看video conferencing的市場會成長
多數人應該還是會選擇正統且名聲好的美國大企業
而且Microsoft Teams, Google Meet, Skype, Apple Facetime都是已經有非常類似的功
能


4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
在$196我已進場做空
如果今天財報出來後繼續漲到$250的話
我會再度進場加碼空

停損：短期內無停損計畫
停利：$120


此篇純屬個人看法
投資行為有風險，損益後果自負與本人無關，本人不負任何責任
謝謝

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