※ 引述《nuno (12)》之銘言：
: 最近在盤後閒聊中看到買SPG的版友還不少，也有人提到O
: 網路上分析的資訊不多，剛好看到這個影片，介紹蠻清楚，給大家參考
英文網站分析很多，seeking alpha, motley fool，最近 一堆尤其是SPG
以下是個人分析
SPG短期內最大的問題是Taubman的併購案，看TCO的股價就知道，大家不看好能完成，SPG會大出血違約。
但真正最大問題是Retail Apocalypse，大家不看好Mall已經十年了。
https://i.imgur.com/89cMsbV.png
SPG這四年是緩跌的。現在大跌就是認為疫情過後，Mall也回不來了。
去年是Mall Store跟ECommerce營業額交叉的一年
https://i.imgur.com/7Xn7Xds.png
ECommerce短期內都看不見烏雲。
美國零售業，Grocery+Gas+Auto+Beverage佔55%，剩下的45%才是我們認為的零售業。
所以ECommerce是45％的12%，其實是佔1/4強，而且還在增加中
SPG看多的點是
它是Mall裡面的#1，別人大衰退，它不見得會衰退或只小衰退。
SPG重點是地產，不是Mall，可以轉型賺錢。
SPG股價跌這麼多，只要疫情控制，一定會有像樣反彈。
-----------------
O比較單純，看它的top 20 tenants
https://www.realtyincome.com/portfolio/top-20-tenants/default.aspx
幾乎都是生活百貨，便利店，超市...不受ECommerce影響。
但健身中心，戲院短期內是會被疫情干擾
O很穩健，也反應在股價，跌的就是比較少。
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: 最近在盤後閒聊中看到買SPG的版友還不少，也有人提到O
: 網路上分析的資訊不多，剛好看到這個影片，介紹蠻清楚，給大家參考
英文網站分析很多，seeking alpha, motley fool，最近 一堆尤其是SPG
以下是個人分析
SPG短期內最大的問題是Taubman的併購案，看TCO的股價就知道，大家不看好能完成，SPG會大出血違約。
但真正最大問題是Retail Apocalypse，大家不看好Mall已經十年了。
https://i.imgur.com/89cMsbV.png
SPG這四年是緩跌的。現在大跌就是認為疫情過後，Mall也回不來了。
去年是Mall Store跟ECommerce營業額交叉的一年
https://i.imgur.com/7Xn7Xds.png
ECommerce短期內都看不見烏雲。
美國零售業，Grocery+Gas+Auto+Beverage佔55%，剩下的45%才是我們認為的零售業。
所以ECommerce是45％的12%，其實是佔1/4強，而且還在增加中
SPG看多的點是
它是Mall裡面的#1，別人大衰退，它不見得會衰退或只小衰退。
SPG重點是地產，不是Mall，可以轉型賺錢。
SPG股價跌這麼多，只要疫情控制，一定會有像樣反彈。
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O比較單純，看它的top 20 tenants
https://www.realtyincome.com/portfolio/top-20-tenants/default.aspx
幾乎都是生活百貨，便利店，超市...不受ECommerce影響。
但健身中心，戲院短期內是會被疫情干擾
O很穩健，也反應在股價，跌的就是比較少。
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