Re: 美林世礦基金 今年來報酬70%(內含個人觀點) - 投資

※ 引述《drewlin (小卓..)》之銘言：
: ※ 引述《RichieChen (呵呵呵)》之銘言：
: : 個人觀點:
: : 之前曾經跟某些網友討論一個問題
: : 就是到底全球型股票基金或一些波動小的平衡,債券型基金適不適合定期定額
: : 關於全球型股票基金適不適合定期定額的原因之前有發文說過,有興趣的朋友
: : 可以找找前面的文章,以這檔美林世界礦業來說,波動幅度相當的大,但如果以
: : 最佳避險方式定期定額來長期投資,其報酬甚至還超越單筆全球型股票基金
: 何謂"避險"
: 簡單來說就是透過一種操作 使不確定性減到最小
: 例如進出口公司可能因為匯率的波動而影響到淨利
: 所以可能會採取匯率選擇權或遠期契約的方式將不確定性縮小
: 或是擁有一籃子股票的投資人 經過適當的比例計算買進put(放空) option等等
: 因此他可以在整個收益曲線上 鎖定最大損失 達到一個 _/ 或 \_ 的曲線
: 即使沒辦法控制損失 仍可減輕傷害
: 定期定額是否能夠達到上述的收益曲線 我個人抱持著懷疑的態度
: 至少趨勢是往下時不行 定期定額不能算是一種"避險方式" 只能說是"投資策略"
: : 許多,更別論是全球型基金定期定額了,基金商品設計,要去瞭解其設計原理,
: : 全球型股票基金,平衡型類的基金,就是以分散風險,減少波動性,那麼,我們何必
: : 再多此一舉"自己"再去幫他分散一次風險呢? 因為在這種設計下,你用定期定額
: : 分散掉獲利的效果,遠大於分散風險的效果,因此,如果打算定期定額的投資人
: : 建議可以挑一 隻績效良好,波動較大的基金
: 如果對於一般入門者來說 這段文章的水準大概快追上商業週刊
: 是想如果市場急轉直下 還是"分散掉獲利的效果,遠大於分散風險的效果"嗎?
: 最後一句話 我之前已經說過了 你連投資組合的概念都沒有
: 這是在投資上面非常嚴重的事情 因為你的標準差會很大 很難控制
: 只要市場一不如你所想像的方向 將會損失慘重

這一段不太理解，可以麻煩說明一下嗎?
假定長期投資基金是正向成長，例如投資S&P500最近20年複合報酬率有15%左右
(有錯請指正)。

我想定期定額並不是建立在狹隘定義的避險之下，定期定額應該是避免人性的風險，
定期定額對於人的操作有著很大的限制，對於一般投資的平凡人有一定的效果。

: 只要市場一不如你所想像的方向 將會損失慘重
我想這是選擇標的的影響，跟定期定額應該應該沒有關係。

定期定額我猜想是建立在投資標長期會上漲的之下，這個長期或是5年10年以上，
或是多空循環時間的倍數，短期市場的反轉或是走入空頭。定期定額應該是為了
避免人性在這時因為心理因素的操作失誤。

假如市場長期空頭，那任何看多的一方那應該也是會賠錢的，
但是那應該是跟選擇標的有關，跟操作手法無關吧?




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