Re: 為何台灣的定存利率那麼低? - 銀行

※ 引述《aitt (我要做大事(m))》之銘言：

關於這個議題，在下想提出個人的淺見。

: 我覺得..台灣利率之所以一直那麼低..主要是央行不願讓利率政策緊縮造成
　　　　　　　　　　　　　　　　　　^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
這句話有主動與被動上的語病。

首先，沒有所謂的利率政策，只有貨幣政策。
第二，貨幣政策沒有什麼緊縮或擴張的被動性，完全就是央行主動。
　　　如果央行主動提高利率，稱為緊縮貨幣政策；反之稱為擴張貨幣政策。

所以，不是央行願不願意"讓"貨幣政策緊縮或擴張，
這說起來好像是貨幣政策自己會主動擴張或緊縮一樣。

: 至於說為何央行想緊縮但不願像其他國家一樣.有這些原因.
: 第一.銀行家數太多.小小的台灣島.極盛時期有30幾家銀行..現在雖然整併但還是很多.
: 銀行家數多.競爭就激烈..比方說放款吧.之前房貸放款利率還打到割喉戰
: 放款利率一直那麼低...存款利率怎麼提高..況且央行如果一下子調高利率.
: 對銀行來說.也會吃不消..特別是部分銀行可能因此虧損
: 第二.內需力弱..一下子調高利率.會造成有些廠商還款能力下降.
: 第三.台灣的利率政策.多少也會涉及到民意..比方說.有些財團養的民代...
: 像央行施壓..央行就沒辦法把利率往上調..

a版友的邏輯是架構在：
1.如果央行提高利率，銀行就會吃不消-->所以央行維持低利率
2.國內內需不振，提高利率會讓廠商還款能力下降-->所以央行維持低利率
3.因為民代跟政府施壓-->所以利率不能往上調，才使央行維持低利率

個人認為，
前面兩點只是央行"萬一"提高利率後所造成的副作用，
並不是央行不願意提高利率的主因。

至於第三點，本文認為應該和利率要不要調高沒有直接關係。

========================================

央行要不要改變當前的貨幣政策，通常跟國際情勢有較為密切的關係。
而國際情勢，或者說國際整體利率的走勢，往往跟美國老大哥最有直接關係。

有人曾經說過，過去幾十年來，說一句話就讓全球財富重分配的人，
不是美國總統，而是美國聯準會主席葛林斯班。

為什麼美國的聯準會宣告利率走勢，會影響全球各政府的貨幣政策？
最直接的原因，就是因為美元。

美元是歐元未出現以前，全世界都通用的貨幣。就連各國央行的外匯存底，
也都是用美元計價。很多國家賺了外匯之後，換成美元，然後再購買美國公債，
以此成為一個循環。(詳細情況，本文不贅述)

總之，當美國聯準會宣告利率未來走勢的時候，各國政府就會為了這樣的宣告，
必須採取相對應的措施。也成了各國央行(包括台灣央行)貨幣政策改變，
最直接的源頭。

========================================

當然，各國央行也會自行參考國內經濟情勢做改變。
並不完全就是美國提高，我們也跟著提高。(但多半方向一致，只是幅度略有不同)

事實上，提高利率，對於目前的台灣而言，的確不是太好的選擇。

首先，台灣的經濟環境逐年惡化，主因是台灣的資金不斷外流。台商投資大陸的意願，
遠高於投資台灣，此時提高利率，只會讓台商更不願意在台灣發展。甚至可能加重
台灣的失業率。

其次，提高利率會造成新台幣升值，升值之後對於台灣非常倚重的貿易數字就會惡化，
對於經濟惡化的台灣而言，無疑是雪上加霜。

因此，依照目前情勢來看，台灣持續維持低利率，會是比較恰當的選擇。
也就是說，創造一個財務成本較低廉的環境，
讓本土廠商或外資有意願投資台灣。

換言之，依照目前台灣經濟情況來說，
提高利率絕對不利於台灣，但維持低利率，才有機會翻身。

========================================

所以
『提高利率，銀行吃不消，競爭力減弱』
『提高利率會造成還款能力降低』

在本文看來，並不是原因。
頂多只是比較細微的副作用，
卻不是央行持續維持低利率的關鍵。

至於『民代施壓』這件事，
個人認為跟利率調不調沒關係。
因為央行的決策不需要經過國會同意，
自然也沒有所謂施壓的問題。


　　以上


--