Re: 敬告各位板友 - 投資

Liam avatar
By Liam
at 2008-01-10T22:11

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網路上找到的
http://www.masterlink.com.tw/futures/strategy-03.htm

跨商品價差交易:
所謂跨商品價差交易,是指投資者同時買、賣二個相同月份同價格相關但商品不同的期貨
合約的交易行為。例如買七月份的小麥期貨同時賣七月份玉米期貨。此種跨商品價差交易
如上述小麥、玉米的例子要特別留意此二種商品的生產季節性。美國冬麥的收成季節是五
、六、七月,而美國玉米的收成季節是九、十、十一月,在商品本身收成時,價格通常
趨軟,因此在任何時點,二者之間的價差是否合理,是否有足夠的誘因來做跨商品價差交
易,投資人應審慎做考慮。除了農產品以外,在美國成交量最大的利率期貨,也有幾個較
著名的跨商品價差交易茲分述如下:
1. The TED Spread-
TED Spread是指投資人同時買、賣美國國庫券(Treasruy Bill)及歐洲美元(Eurodollar)
的價差交易行為。美國國庫券是以美國政府的信用為保障,歐洲美元則以國際主要銀行的
信用做保陪,因美國政府的信用大於國際主要銀行,故通常美國國庫券的利率較歐洲美元
的利率為低;在經濟不穩定的狀況下,投資者喜歡買TED價差交價
(買T-Bill,賣EuroDollar),因為在此情形下,通常T-Bill會漲,而EuroDollar會跌,
買TED Spread有利可圖。
反之,當各種政治、經濟都很穩定時,投資人對「穩定性」的要求較低,而喜歡尋求高
報酬率,故此時可以賣TED價差交易(賣T-bill,買EuroDollar)

2. The NOB(Notes over Bonds)Spread-NOB Spread是指投資人同時買、賣美國中期
公債(T-Note)及美國長期公債的價差交易行為。由於時間愈長的債券受利率影響的程度
愈大,故當投資大預期利率會上升時,可以買NOB價差交易(買T-Note,賣T-Bond),因此
時T-Bond的跌幅會較T-Note為大。當投資人預期利率會下跌時,可以賣NOB價差交易
(賣T-Note,買T-Bond),因此時T-Bond 的漲幅將較T-Note為大。

3. The MOB(Munis Over Bonds)Spread-MOB Spread是指投資人同時買賣美國市政公
債及美國長期公債的價差交易行為,如果投資人預期巾政公債的收益較長期公債為佳,
則可進行買MOB的價差交易(買Municipal bond,賣T-Bond),反之若投資者預期T-Bond
之收益將較市政公債為佳,則可以賣MOB的價差交易(賣Muni-Bond,買T-Bond)。

另外可能是r大講到的現象

http://tinyurl.com/2zt5cy
第二頁底

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Tags: 投資

All Comments

Noah avatar
By Noah
at 2008-01-14T22:30
感謝資訊
Dinah avatar
By Dinah
at 2008-01-17T23:41
哈哈~你把我要寫的都幾乎講完了...我不推行嗎?XD..(淚奔)
Anthony avatar
By Anthony
at 2008-01-20T03:37
沒啦 我是稍微yahoo一下找到的 是老師給的功課
所以還是得老師出來講解一下
Edwina avatar
By Edwina
at 2008-01-20T20:39
基本上那篇PDF的報告寫的已經很完整了....
很值得參考...
Tom avatar
By Tom
at 2008-01-21T05:13
另外對於通膨預期我建議觀察10TN與10TIP的價差變化
Gary avatar
By Gary
at 2008-01-25T15:27
如果開始"竄升"就要小心了...
目前通膨預期約2.3%左右...還在Fed的接受範圍
Caitlin avatar
By Caitlin
at 2008-01-29T02:58
當然這只是一個觀察指標啦...^^"
但是卻是很好找也很容易理解與統計的指標
Andrew avatar
By Andrew
at 2008-01-30T03:39
10TN 10TIP?? @@ 我只會搜尋關鍵字...
Skylar DavisLinda avatar
By Skylar DavisLinda
at 2008-01-31T04:52
好文邦推
Victoria avatar
By Victoria
at 2008-02-03T04:25
哈哈代替R大PO了 就推阿 還要補充的話R大要補上阿
Ivy avatar
By Ivy
at 2008-02-04T21:20
這....不推行嗎
Ivy avatar
By Ivy
at 2008-02-05T17:29
sorry..TIP 是指根據通膨來調整的國庫券...
Irma avatar
By Irma
at 2008-02-09T03:37
TN = Treasury Note (Note是指1年以上到10年的美國國債)

請問怎麼complain

Isla avatar
By Isla
at 2008-01-10T21:16
常常聽到什麼經理人被投資人罵到臭頭 話說這幾天真的很想找人來罵 請問如果真的按耐不住想要跟經理人complain or跟他老闆complain的 有沒有什麼方法啊 顆顆 請大家不要戰我 - ...

台灣將引進etf的消息

Olivia avatar
By Olivia
at 2008-01-10T21:07
※ 引述《ffaarr (遠)》之銘言: : 關於etf來台掛牌的消息(奇怪沒找到相關的中文報導,只有報導日本) : ------- : Finacial Times的報導, : and#34;Taiwan to open up its capital marketsand#34; : 原文連結:http:/ ...

(投資的)人性與態度

Selena avatar
By Selena
at 2008-01-10T20:24
分享一下一路走來的投資簡約的心路歷程和看法,各位大大鞭小力一點 Q_Qand#34; 以下由於是個人心得~~所以絕對100%含個人觀點唷~XD ======================以下開始================================== 近兩年來的市場真是漲太兇了,漲到 ...

大學畢業生投資基金

Rae avatar
By Rae
at 2008-01-10T19:36
我是一個大學剛剛畢業的人 月薪現在1萬五左右 因為在邊另外上課 所以做part time 但是之後做正職 應該有28K 我是中信的 手續費較貴我知道 可是因為新轉戶是中信 想要直接在這邊用網路銀行操作每個月扣款就好 話說 如果我用VISA金融卡刷卡繳款 會有紅利嗎? 之前本來想買富達新興市場跟德聖綠能 ...

基金配置的問題

Michael avatar
By Michael
at 2008-01-10T19:33
※ 引述《MacgyverL (天天天藍)》之銘言: : 好像板主不在板上一團亂,現在問會不會有人回? 還好啦 就像台灣現在一樣 亂慣了就習慣了 ╮(╯_╰)╭ : 之前看到說同樣的基金不應該買太多檔, : 比方說能源與世礦同算資源類,那應該選一個買就好, : 可是結果天達能源跟美林世礦 ...