RCEP成形鄧振中提3大論點分析對台影響有限 - 股票

※ 引述《zzahoward (Cheshire Cat)》之銘言：
: 其實說的沒錯，對台灣實質經濟體系影響本來就真的不大
: 台灣出口主力還是ITA協定下的電子產品，這一塊不管是任何貿易協議都還撼動不了的部分
: 但大家要注意手上的資產就是了
: 因為中期來看，台灣本土傳產一定會面臨到出口不利的困境
: 老實說，本土傳產本來多數競爭力跟電子業就是不同等級的
: 但由於就業人口仍然佔有很大一部分，為了保持一定的失業率
: 政府大概還是會想辦法出手，就跟ECFA明明被過去的自己酸得那麼難聽，可是還是不敢斷
: 那要怎麼救這些傳產出口? 其實很簡單就是降幣值阿
: 台灣政府長久以來，財政政策就是舉債蓋公共建設，貨幣政策就是降息砍幣值
: 就沒其他招了
: 然後為了要壓抑內部通膨，把人力價值低估讓整體生活物價水準維持在低成長率
: 簡單來說，就是大家認為台灣好棒棒的低生活成本、高方便性、高服務水準
: 就是建立在長久以來低估的人力成本上面
: 反正台幣走貶，第一個高興的絕對是電子業，再來是傳產
: 貨幣價值貶值就會轉向囤積國內資金在都市房地產
: 畢竟都市的土地和居住空間依然是稀有財，租金只要和薪資掛勾就沒有居住正義的問題
: 所以你會看到都會區或高度就業區的房地產上漲幅度比物價還高
: 那跟股票相關的問題是，我們要思考資產配置的問題
: 1. 我們在台股賺的錢，是否會因為貨幣價值貶損而降低實質資產規模成長
: 2. 我們在評估FV的時候，是否要把扭曲的通膨係數做調整
: 3. 避險部位是否要全部移到國外去，以降低未來匯損?
: 大概是這樣

完全同意這篇

台灣現在面對極大邊緣化的不利處境

大家不要只看到科技業公司

要把眼光看向傳產

傳產也養活台灣數百萬人口

台灣同樣需要傳統產業

但比方說成衣、紡織、還有部分傳統工業產品

因為RCEP在東南亞遭到不利競爭

對台灣的競爭力傷害很大

因為很多公司

仔細去看財報

毛利都才幾%而已

都是在賺辛苦錢


所以我的觀點是

政府應積極介入

扶持傳統產業的再生

最根本之道當然是強化技術和服務

調整和改善體質

確立市場區隔

但短期內最見效的辦法

無疑就是調降新台幣匯率

全力QE，促貶新台幣

讓新台幣匯率貶值

促進出口商的國際競爭力

有人說這樣會被列為匯率操縱國

答案是不會

直接干預匯市才會

但如果是公開市場操作、購債以及量化寬鬆措施

就像日本央行那樣

新台幣貶值是水到渠成的結果

是OK的

新台幣至少要貶到31~32塊

出口商才能大舉重振競爭力

抵銷其他出口商的競爭優勢

比如同質性較高的韓國產品的競爭東南亞市場

或現在中國急起直追

很多產業

中國商人跟台灣產業也是競爭關係遠大於合作


結論是

1.RCEP影響很大，東協國家關稅]降至零，台灣還要有關稅

就會被邊緣化

2.政府應該積極介入，輔導廠商，協助廠商升級和調整、轉型

3.政府應創造良好的出口環境

以適當方式積極促貶新台幣


大家怎麼看？

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