PCB族群主流轉彎 高價指標遭降評 - 股票

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1.原文連結：
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https://www.chinatimes.com/realtimenews/20191114002036-260410?chdtv

2.原文內容：
08:23 2019/11/14 工商 簡威瑟

PCB族群最新出現主流轉彎跡象：外資基於股價漲多、再上空間有限前提，一口氣降評兩
大PCB高價股健鼎（3044）與臻鼎-KY（4958），相較多家研究機構相繼調升華通（2313）
與欣興（3037）財務預期，PCB族群內出現「續買低價股、出脫高價股」操作策略。

健鼎、臻鼎-KY股價近期雙雙攀上高峰，瑞銀與匯豐證券此時雙雙出手，分別降評兩檔PCB
高價指標股至「中立」與「賣出」，均認為毛利擴張等利多已反映在股價上，建議旗下客
戶獲利了結。

瑞銀證券指出，健鼎在分散產品組合上取得不錯成果，毛利率順利擴張，但是，股價今年
以來經過77％漲升大行情後，諸多利多已反映在股價飆漲之上，目前股價位階來到2020年
推估獲利的12倍本益比，處在過去三年7～12.5倍區間上緣；進一步考量PC相關產品營收
可能下滑，目前評價已經合理，再漲空間有限，因而降評、不建議客戶再追價。


匯豐證券科技產業分析師洪希民認為，儘管健鼎2020年毛利率可望因成本結構改善，而出
現上升，但因為健鼎產能有限，真要擴產還需要一段時間才能上線，就算啟動擴產，則意
味折舊費用提高，對毛利造成負面影響。

臻鼎-KY近期人氣強強滾，法人多持正面觀點，天風國際證券更看好臻鼎-KY是2020年蘋果
Apple Watch的LCP軟板用量增長中，最大受惠者之一，一度激勵股價於12日大漲；惟法說
會後，匯豐證券認為評價滿足，加上產業競爭激烈、FPC供應商議價能力低、高階PCB於主
流智慧機滲透率提升緩慢等基本面變數，啟動降評，匯豐也是外資圈中，少數對臻鼎-KY
前景較保守代表。

(工商)

3.心得/評論：
※必需填寫滿20字
前幾天買了一張3044, 剛才出掉只賺幾百
當初買進的時候看財報覺得很OK, 結果沒幾天外資就降評
話說推薦這檔的哲哲, 會員們還好嗎?

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推 justjihyun:那就是菜頭湯了吧.. 09/05 15:48

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