op賣方誤解討論 - 期貨

※ 引述《sesee (小七)》之銘言：
: 針對部份觀念回應一下
: ＊裸賣很危險，一定要加保險(較價外的買腳)?
: 1. sell call一口，被軋到delta到頂時等於一口小台空單
: 如果承受得了留倉一口小台的風險，卻害怕留一口SC，這是很促咪的事...
: 所以誰說非得加買腳不可，有什麼屁股吃什麼瀉藥罷了。
: 說穿了，恐怖危險的不是裸賣，是不當的部位和資金控管。
: 2. 我想，大原則是買方控總權利金市值、賣方控口數。
: 都是基於控制最大風險這個目的。
: 3. 價差部位鎖住最大虧損，但也降低最大利潤。
: 多做一隻腳也多了些麻煩(移動價差時產生的麻煩、增加交易成本)。
: 只能說，各有優缺、各有特性。
: ＊方向性出來時，裸賣賺得比期指少。(?)
: 大抵上的確如此。但建立部位時，誰能確知接下來會有什麼行情 XD
: 小台空單1口 VS SC一口，在空頭趨勢時誰賺得比較多還不見得呢
: (關係到行情走法、OP是可以移動序列調整的、波動率變化、時間...等等)
: 別忘了，影響選擇權價格的可不只有標的物價格變化
: ＊原PO文裡提到要賣多遠的問題
: 版上不少人聽過甚至上過業內劉懋楠這位前輩的課，
: 印象中他們有回測過不同價外程度的雙賣部位，常態性操作下哪種的獲利能力最好，
: 結論是賣越價平越好。
: 不過，這結論我不甚上心就是了。
: 帶來損益結果的不只是架什麼部位，還有配合什麼樣的交易策略。
: 最後，
: 沒有必要特地塑造或簡單三言兩語畫定某種部位是很恐怖的思維，
: OP是公平的，
: 不同的部位有不同的損益分布，
: 認識該部位的特性，針對部位特性和個人需求作布局，
: 如此而已。
: PS. 個人並非鼓勵常態性操作裸賣部位，
: 我自己是設定特殊狀態時才做的。
: 事先設定好的東西包括進場條件、如何加減碼控制部位、如何選擇和移動序列、
: 選擇哪個月份的契約、停損停利的依據、出場條件、出現流動性風險時該如何應對、
: 遇到極端行情時該怎麼處理部位...等等

這方面是sesee沒錯的,賣方最多的風險就跟小台差不多罷了,敢留倉小台的就趕留倉裸賣
,風險"無限"只是道德性的而不是數學性的無限.

獲利"有限"這部分就是數學性的"有限",留倉小台的人要是明天方向對,跳空幾點就是
幾點,但賣方就只能賺到權利金,再多也沒有了

但,賣方有優勢的,就是靠波動小的時候偷時間價值,一樣,在怎麼偷,最多就是權利金全數
入袋,不用反芻

期貨,白天鵝飛來的時候大賺,黑天鵝出現的時候大賠
裸賣,白天鵝飛來的時候跟盤整的時候大賺權利金笑呵呵,黑天鵝的時候賠的數字跟期貨
一樣


不管你賣不賣,總之我是買了


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快來賺獅子哥的錢!
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