op買賣方的誤解 - 期貨

※ 引述《circlelee (悟x)》之銘言：
: op買賣雙方的誤解與迷思很多 我想平衡一下
: 1 買方 獲利無限、損失有限？
: 2 賣方 損失無限、獲利有限？
: 3 賣方一次就虧掉一整年的獲利？
: 1跟2 就跟股票買進 或 放空 類似的道理
: 表面上看好像沒錯 但其實是非常嚴重的謬誤
: 買方 那裡獲利無限？有誰買了一口 賺到上百萬？
: 一點50元，讓你從1點飆到1000點，你賺多少？
: 答案是5萬，就是只有少少的5萬，不是一百萬
: 有誰曾經靠一口賺了5萬？ 有的請舉手一下 機會非常非常的低
討論策略時，看%數才比較有意義，
1點到1000點扣掉交易成本，大概是賺500倍吧！一點50元

投入100元賺5萬
投入1000元賺50萬
投入10000元賺500萬

假設每個月投入資金固定，只要每500個月(41.6年)出現一次讓你賺500倍的極端行情，
至少就可以損益兩平，這樣聽起來還不算太差吧？ XDDD

回顧一下歷史，之前期指連兩根漲停跟跌停都有出現過，
如果郭婉如證所稅那時就有選擇權，做short put的會多慘？

: 0824史上最大跌幅那天，也沒有任何權利金 有從1元漲到1000元
: 那裡獲利無限？
: 而且權利金 當天最大高點 出現後 很快馬上萎縮 不到一半
: 權利金會狂飆，主要是因為 賣方遭到斷頭後的停損潮，不斷買進導致超飆
: 超飆的時候，券商同時一手掛非常高的賣單，一手將客戶斷頭平倉
: 等於客戶賠的，他來接，然後再等殺低後，再補進大賺一筆
: 除非 你放比較長 假設 從指數8000 放到7000
: 那麼在8000買的put 是有可能漲到1000點，但你的買進的權利金 應該也要個1、20點
: 賺個50-100倍 是有可能。 但你權利金愈大、賺的倍數也會愈少
: 但 一樣 那裡 獲利無限？
以下圖為例，獲利無限是指出現極端行情時，獲利可以往右上無限延伸
http://i233.photobucket.com/albums/ee95/my911/MWsnap2008-06-05-00-44-59.png

當然實際上就算整個月天天漲停或跌停，因為台股的漲跌幅限制，
到期日最多能賺的就那樣，所以嚴格說來獲利「有限」也沒錯，
雖然我覺得這樣比較像在挑語病啦！

比較精確的說法是「買方的風險報酬比遠優於賣方，賣方的勝率遠優於買方」。

: 讓你賺個5萬塊 打死 有誰靠一口buy 賺到十萬以上？？？
: 有誰？ 舉個手我看一下
: 對發票都賺的比 買buy還多
: 每個月還有發200萬的獎金
: 獲利無限？ 期望值都不知道 有沒有比對發票多
發票頭獎已經改1000萬很久了。

: 二、
: 買方的獲利 就是賣方的損失
: 請問賣方 那裡損失無限？？？
: 真正是要看期望值(勝率 x 盈虧的金額)，以及波動的最高最低值
: 如果你buy的期望值是負的，那我建議你 每個月乖乖對發票 也比買buy強
期選本來就是零和遊戲，如果沒有正期望值的策略，
不管當買方賣方都是早早退出市場的好。

: 三、
: 賣方一賠會賠掉一整年的獲利？
: 買方賺多少，賣方就賠多少，但遇到超大波動，是有可能一口賠到200點以上
: 但這句話 沒告訴你的是
: 下一筆賣單，你可能就可以一口賺到100點以上的獲利
我只能勸大家不要每個月固定當賣方「領利息」。
(如果目標是領定存利率那我沒特別意見)
https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1440391596.A.230.html

: 因為大崩跌 隱波率 飆超高，權利金會變的很大
: 0824後 這幾天 券商吃賣單 就賺了很高的權利金
: 最後平衡一下
: 買賣兩方，各有巧妙
: 重點是能抓到正確的走勢，無論是盤是趨勢
盤久必噴，噴久必盤，當然偶爾能賽對的人版上一堆，
但我從來沒看過能持續在事前預測盤轉噴，噴轉盤的人。

我個人的立場是永遠不要想著「預測」盤勢，
重點是「應對」跟「資金管理」。

: 買賣兩方 是相對的，賣方吃虧就是買方佔便宜
: 反之亦然
: 通常賣方要放到結算、而買方則是利用波動賺夠了就跑
: 但請把握住 下面的比喻
: 買方 像是打 拳擊 出很多拳沒關係 但 打中一拳就要斃命
當買方怎麼撐過盤整期？靠資金管理。

: 賣方 像是打 太極 無論如何你就是一定要順勢化解 各種強烈的波動
當賣方遇到極端行情怎麼活下來？還是靠資金管理。

就算你的策略是負期望值，資金管理也可以讓你生存比較久，
有比較多時間去修正調整你的策略。

: 我就點到這裡。
【極機密！如何在op市場長期獲利】

盤整死魚時每個月丟點小錢做買方，
你可以賺只想每個月穩定獲利，領沒多少權利金去扛未來波動風險的人錢。

暴漲暴跌後的幾個月丟點小錢做賣方，
你可以賺以為當買方超好賺，願意花高權利金買低獲利機會的人錢。

震盪有點大，又不會太大的時候呢？人生不是只有交易，做點其他事吧！

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